Уголок инвестора - [8]
* Бывает и так, что инвестор боится, что акции могут сильно упасть в цене, но продавать их не хочет. Тогда покупается контракт на продажу (put option) по $50 на три месяца (или больше) за $300. Такой контракт дает право продать 100 акций по $50 даже если цена акции упадет до $10. Если цена акций начнет падать, то цена контракта будет увеличиваться, и общая сумма (акции + конракт) останется примерно той же. Такую операцию легче понять, если рассматривать ее, как покупку страховки на случай падения цен. Если цены пошли вверх - страховка не понадобилась и деньги за нее как бы потеряны; в случае падения цен - страховка выручает. Это похоже на страхование автомобиля - все мы не любим платить высокие страховые взносы, но в случае аварии страховка приходит на помощь!
Если Вам не все понятно в этих схемах - не огорчайтесь! Мы еще будем разбираться в options, и все станет на место. Хочу также упомянуть, что цифры мною взяты произвольно для примера - в действительности эти трансакции немного сложнее.
Продажа без покрытия (short sale)
Поскольку речь шла о защите капитала, не могу не упомянуть о short sale, или так называемой продаже без покрытия. Как ни странно это выглядит, на финансовом рынке можно продать то, чего у вас нет! Людям неосведомленным это кажется непостижимым, но это так! Давайте еще раз обратимся к примеру.
Предположим, вы уверены в том, что цены акций компании N, которые продаются по $50, сильно "вздуты". По вашему мнению, они неизбежно упадут в цене в ближайшем будущем. Можно ли заработать не на подъеме цены, а на ее спаде? Можно, и еще как! Вы можете продать акции этой компании по $50, не имея их в наличии, а одолжив в брокерской фирме. Когда цена упадет, вы покупаете их обратно, - скажем по $30, и возвращаете акции! Разница между ценой покупки и продажи - ваша прибыль! Конечно, если вы ошиблись и цена пошла вверх,- вам придется покупать их по цене выше продажной. (Акции -то надо вернуть!). Здесь разница между ценой купли и продажи - ваши потери!
Чтобы проделывать такие операции, нужно иметь так называемый margin account с определенной суммой денег (или акций) на нем. Вам никто не одолжит акции, если вы не имеете возможности купить их!
Помните, что на финансовом рынке можно вначале продать, а потом купить! Последовательность купли-продажи может быть любая,- главное, чтоб в результате были произведены обе сделки.
Не забывайте про комиссионные. Они могут уменьшить прибыль и увеличить потери. К сожалению, система построена так, что чем большими суммами вы оперируете, тем меньше комиссионных (в процентном отношении) вы платите.
Когда рынок идет вниз...
Недавно Федеральный Резерв повысил процентную ставку на .25% Само по себе увеличение небольшое, но специалисты предполагают, что в течение следующих 6-12 месяцев Fed может поднять ставку и выше. Как ни парадоксально это звучит, процентная ставка была поднята потому, что американская экономика развивалась более высокими темпами, чем предполагалось, а это значит, что безработица уменьшается, компаниям приходится платить большую зарплату работникам, что может привести к так называемому "инфляционному давлению". Чтобы предотвратить инфляцию, Fed поднял ставку, т.е. заставил американские компании платить больше за одолженный капитал, что обычно приводит к замедлению роста экономики. В свою очередь, компании могут получить меньший доход на акции, и если доход на акцию уменьшается,- цена самой акции может пойти вниз.
Сейчас, когда я печатаю это статью, индекс Doe Jones находится на уровне 6500. Это 500 points вниз от 7000, где мы были совсем недавно. Некоторые акции упали в цене довольно сильно, другие упали до самого низкого уровня в течение года. Как это часто бывает, первыми сдаются "слабые духом" - мелкие инвесторы. Им кажется, что если они купили акции по $18, а сейчас они стоят $10 - жизнь кончена, потери неизбежны и надежды разрушены. В таких случаях, я даю моим клиентам несколько хорошо известных советов:
1. Вы ничего не потеряли до тех пор, пока не продали акции по цене ниже, чем цена покупки.
2. Посмотрите на саму компанию, акции которой упали. Разузнайте причину спада цены. Очень часто, если компания хорошая, - это временные трудности - без них не бывает. Если компания маленькая, молодая, без репутации - это опаснее. В первом случае не продавайте, а покупайте больше - ваше терпение и мужество будет вознаграждено. В другом случае - не жалейте и продавайте даже с потерями для себя. Вы избежите больших потерь в случае дальнейшего падения цен.
3. Покупая акции, придерживайтесь долгосрочного плана. Я имею в виду как минимум 1-2 года. Если вы пытаетесь разбогатеть на акциях в течение 2-3 месяцев - это другая игра и часто с плачевными результатами.
О типичных ошибках
Сразу оговорюсь - без просчетов не обойдетесь! Но ограничить их количество можно, особенно, если учиться не только на собственных, но и чужих ошибках. Как ни странно, даже при таком изобилии информации люди принимают малообоснованные решения довольно часто. Эмоции берут верх над рассудком, в результате вместо прибылей - потери.
![Галчонок](/build/oblozhka.dc6e36b8.jpg)
В книге рассказывается история главного героя, который сталкивается с различными проблемами и препятствиями на протяжении всего своего путешествия. По пути он встречает множество второстепенных персонажей, которые играют важные роли в истории. Благодаря опыту главного героя книга исследует такие темы, как любовь, потеря, надежда и стойкость. По мере того, как главный герой преодолевает свои трудности, он усваивает ценные уроки жизни и растет как личность.
![Призраки ночи](/storage/book-covers/e7/e7a5dd3b4f1fa4b56d8de8bc4655a958722627e5.jpg)
В книге собраны предания и поверья о призраках ночи — колдунах и ведьмах, оборотнях и вампирах, один вид которых вызывал неподдельный страх, леденивший даже мужественное сердце.
![Закат вечности](/build/oblozhka.dc6e36b8.jpg)
В книге рассказывается история главного героя, который сталкивается с различными проблемами и препятствиями на протяжении всего своего путешествия. По пути он встречает множество второстепенных персонажей, которые играют важные роли в истории. Благодаря опыту главного героя книга исследует такие темы, как любовь, потеря, надежда и стойкость. По мере того, как главный герой преодолевает свои трудности, он усваивает ценные уроки жизни и растет как личность.
![mmmavro.org | День 131, Победа](/build/oblozhka.dc6e36b8.jpg)
В книге рассказывается история главного героя, который сталкивается с различными проблемами и препятствиями на протяжении всего своего путешествия. По пути он встречает множество второстепенных персонажей, которые играют важные роли в истории. Благодаря опыту главного героя книга исследует такие темы, как любовь, потеря, надежда и стойкость. По мере того, как главный герой преодолевает свои трудности, он усваивает ценные уроки жизни и растет как личность.
![mmmavro.org | День 132, Поэт](/build/oblozhka.dc6e36b8.jpg)
В книге рассказывается история главного героя, который сталкивается с различными проблемами и препятствиями на протяжении всего своего путешествия. По пути он встречает множество второстепенных персонажей, которые играют важные роли в истории. Благодаря опыту главного героя книга исследует такие темы, как любовь, потеря, надежда и стойкость. По мере того, как главный герой преодолевает свои трудности, он усваивает ценные уроки жизни и растет как личность.
![Песнь о Нибелунгах](/storage/book-covers/37/37dc457a06c39999b5af8eb348cd1837a592eb4a.jpg)
…«Песнь о Нибелунгах» принадлежит к числу наиболее известных эпических произведений человечества. Она находится в кругу таких творений, как поэмы Гомера и «Песнь о Роланде», «Слово о полку Игореве» и «Божественная комедия» Данте — если оставаться в пределе европейских литератур…В. Г. Адмони.
![Mind hacking. Как перенастроить мозг за 21 день](/storage/book-covers/1e/1eb3cfe67d0bfc05367d1b2c6d2bf0baa6cb376d.jpg)
Можно ли подчинить себе разум и управлять им, словно компьютером? Известный писатель и предприниматель Джон Харгрейв уверен, что да! Он разработал трехнедельную программу, которая позволит стать настоящим хакером своего собственного мозга. Как и программное обеспечение, разум можно взломать – и перенастроить его на нужный лад, чтобы стать успешнее, здоровее, спокойнее и счастливее. А оригинальные рекомендации автора и его неподражаемый юмор сделают процесс «взлома» невероятно увлекательным!
![Как управлять интеллектуалами. Я, нерды и гики](/storage/book-covers/de/de783551c45e4f0f5440746fd207a2877edfdabd.jpg)
Проект-менеджерам (и тем, кто мечтает стать начальником) посвящается.Писать тонны кода сложно, а управлять людьми еще сложнее! Так что вам просто необходима эта книга, чтобы научиться делать и то, и другое. Можно ли объединить прикольные истории и серьезные уроки? Майклу Лоппу (также известному в узких кругах как Рэндс) это удалось. Вас ждут выдуманные истории о выдуманных людях, обладающих невероятно полезным (хотя и выдуманным) опытом. Именно так Рэндс делится своим разнообразным, порой странным опытом, полученным за годы работы в крупных IT-корпорациях: Apple, Pinterest, Palantir, Netscape, Symantec и др.
![Обновить страницу. О трансформации Microsoft и технологиях будущего от первого лица](/storage/book-covers/9e/9ea89ed266938e8fa46a58b4b82217763d8a4ebb.jpg)
CEO Microsoft Сатья Наделла рассказывает историю компании, личную историю и делится размышлениями о технологиях, которые скоро преобразят мир. Это книга для всех, кого интересует история крупнейшей технологической корпорации XX века и кого волнует будущее цифрового мира. На русском языке публикуется впервые.
![Не бесите меня!](/storage/book-covers/ac/ac7e413bb8a4d38a7909618862837759573c38fe.jpg)
Вы работаете в команде или возглавляете ее? Тогда вы наверняка не раз задавались вопросом, как наладить эффективное общение членов команды, которое повысит ее способность решать рабочие задачи. И правильно делали. Ученые доказали, что квалификация сотрудников — еще не все, решающее значение для успеха коллектива имеют личные отношения внутри него. Эта книга посвящена технике построения этих отношений. Минимум историй, только работающие алгоритмы и технологии, которые гарантированно помогут вам «прокачать» мощный ресурс эффективности ваших коллег — и вашей собственной.
![PIXAR. Перезагрузка. Гениальная книга по антикризисному управлению](/storage/book-covers/dd/dd7226a949fe5ab7026975a5ec7600a6dd0419b3.jpg)
Сложно найти человека, который не смотрел мультики компании Pixar. Но как крошечная рекламная студия превратилась в гиганта киноиндустрии? Это история о сильных людях и волевых решениях, о выборе и об абсурдных спорах, позволивших истории случиться. Она о том, как грамотное управление и контроль над ситуацией могут противостоять любым рискам. Благодаря этой книге вы узнаете, что стало движущей силой Pixar и как ей удалось справиться с многочисленными трудностями.
![Менеджер Мафии. Руководство для корпоративного Макиавелли](/storage/book-covers/36/369e64fdba44b79b53e25b0dd87ef5ee82c8178f.jpg)
Старейший в мире и лучше всего организованный конгломерат раскрывает свои тайны менеджмента перед всеми, кто готов ими воспользоваться. В отличие от других бизнес-пособий, данная книга избавлена от теоретического пустословия и представляет вниманию читателей философию лидерства, на которой основана и в соответствии с которой на протяжении многих веков успешно управляется Империя мафии, неуклонно раздвигающая свои границы. Для широкого круга читателей.