Проснулся Морской Царь, рыкнул сердито. Вскочила со сна вся челядь его. Сразу же увидели, что царевич исчез, да и слуга его тоже. Бросились в погоню за ними. Выплыли при луне русалки, полетели в ночь лёгкие вилы заморские и морские, послали быстрых гонцов разбудить стражу пещерную.
Но лодка уже все три пещеры проплыла; тогда стали гнаться за лодкой по морю. Гребут Палунко и его жена, гребут что есть мочи, а за ними погоня — несутся русалки, летят за лодкой быстрые вилы заморские и морские, волны налетают на лодочку, буря бьёт с облаков. Всё ближе и ближе погоня за лодочкой — не мог бы убежать от неё даже корабль, а не то что лодочка утлая с двумя вёслами! Торопится лодочка, бежит от погони, и в тот момент, когда белый день показался, окружил лодочку сплошной ужас.
Налетела буря на лодочку, догнали её волны шумные, сплелись в хоровод вокруг лодочки русалки. Колышется, колышется венок из русалок вокруг лодочки, бросают русалки на лодочку волны страшные, огромные, не выпускают лодочку, не дают ей вперёд плыть. Стонет, бушует море! Стонет, бушует ветер!
Охватил Палунко ужас перед пропастью и в смертельном страхе крикнул он:
— Ой, помоги, ясная Заря-девица!
Поднялась из моря Заря-девица. Увидела Палунко, но на него даже не взглянула; на царевича посмотрела, но не одарила, а верной жене быстро подарок дала — платок вышитый и булавку.
Из платка белый парус сделался, из булавки — кормило. Надулся на ветру парус как яблоко наливное, а жена ухватилась сильной рукой за кормило. Разлетелся венок из русалок вокруг лодки, летит лодка по синему морю как звезда по синему небу! Летит чудо-чудное, убегает от страшной погони — чем погоня ближе, тем больше лодочке помогает; чем буря сильнее, тем лодка быстрее бури плывёт; чем волны быстрее, тем быстрее и лодка плывёт по морю.
Показался вдали берег скалистый, на берегу домик Палунко, а перед домиком белая отмель.
Едва берег показался, тотчас погоня силу потеряла. Боятся берега вилы морские и заморские, отлетают от берега русалки, остаются в морской пучине буря и волны, а лодка летит к берегу как ребёнок к матери.
Подлетела лодка к берегу, перелетела белую отмель, ударилась о берег отвесный. Разбилась лодка, потонули парус и кормило, исчезла в море золотая колыбелька, улетела пчела златокрылая — и Палунко с женой и ребёнком оказались на отмели перед своим домиком.
Ну и наелись же они лебеды в этот день за ужином! Что было с ними, обо всём забыли. И если бы не осталась в целости и сохранности свирель двойная, никто бы об этом и не вспоминал. И с тех пор кто бы на свирели не заиграл, тому эта свирель большая поёт о Палунко так:
Чудо-юдо Палунко,
На дне моря побывал,
Лютого горя испытал.
А маленькая свирель о жене его так вспоминает:
Зажгись, зажгись, зоренька,
Вот и новое счастьице;
Трижды утонувшего
Верная жена спасёт.
Вот так по всему свету свирель эту сказку и рассказывает.