Психология финансов - [73]
Часто формула работает лучшим образом (в ситуациях без банкротств), если мы выходим из рынка на следующий день после достижения критической границы и отдыхаем, пока индикатор не сдвинется на 10 пунктов от критического значения. В этой точке временное укрепление часто заканчивается, и направление прорыва от этой зоны скопления указывает на направление последующего основного движения рынка. Будучи охваченным паникующим рынком, ROC может использоваться как указание, когда не продавать. Не продавайте, если ROC = 10.
Правило гласит: ROC должен подтверждать новые вершины и основания, что, разумеется, связано с тем, что новая вершина может являться отвлекающим маневром, если не сопровождается растущим энтузиазмом на рынке. Просто, если новая вершина не подтверждается высоким значением ROC, это должно восприниматься с осторожностью (см. рис. 53). Это правило не бесспорно, но оно обычно хорошее предупреждение подступающего трендового колебания (хотя не имеет ничего общего с реальными трендовыми разворотами).
Рисунок 53 Доллар США/японская йена, цена «спот». Когда цена завершает новую вершину, а индикатор ROC (здесь 14-дневный) при этом не достигает более высокого значения, чем предыдущая вершина, подъем часто достигает своего завершения. Вершина на показанном графике была завершающей, и вскоре после этого доллар возобновил свой первичный нисходящий тренд.
При долгосрочной торговле общее правило гласит: ROC следует использовать только в качестве вспомогательного инструмента расчета времени для сделок, которые будут проводиться в любом случае. И эти правила таковы:
• Используйте чрезвычайно высокое значение ROC в подъеме относительно первичного медвежьего тренда как знак к короткой продаже
• Используйте чрезвычайно низкое значение ROC во вторичной реакции относительно первичного рынка как знак к покупке
• Не придавайте значения ROC, если рынок произвел прорыв из большой базовой конфигурации
Итак, ROC может использоваться при долгосрочных и краткосрочных сделках.
>Психология Трендов
>Возможные взаимоотношения между рыночными симптомами и психологическими явлениями на трендовых рынках
>Рыночное явление | >Основополагающая модель поведения личности | >Наиболее соответствующее психологическое явление |
|---|---|---|
>Лестничные фигуры | >Покупка, когда цена возвращается к уровню, где вы до этого продали | > Позиции знания |
> Позиции самозащиты | ||
>Рынки следуют за трендовыми линиями и другими индикаторами технического анализа и сильно реагируют, если они нарушаются | >Сознательная торговля на трендовых линиях и других технических индикаторах | > Бихевиоризм |
> Магическое мышление | ||
> Необъективность оценки произошедших событий | ||
>Рынки «ведутся» своими скользящими средними | >Постепенно меняющиеся позиции | >Позиции знаний |
>Объемы торгов растут, пока рынки в восходящем тренде; они идут вниз, когда находятся в нисходящих трендах | >Взятие прибыли в поднимающихся рынках, недостаток взятия убытков в падающих рынках | >Теория перспективы |
> Эффект определенности | ||
> Позиции самозащиты | ||
> Теория сожаления | ||
> Отделы мозга | ||
> Когнитивный диссонанс | ||
> Излишняя самоуверенность | ||
>Увеличивающееся число активных инвесторов по мере роста рынка | >Инвесторы рассказывают о своих успехах в инвестировании своим друзьям, которые затем решают присоединиться к рынку | >Самореализуемые позиции |
> Социальное сравнение | ||
>Новости истолковываются таким образом, что это поддерживает тренд | >Журналисты и аналитики следуют за трендом | >Адаптивные позиции |
>Когнитивный диссонанс | ||
>Ошибка ассимиляции | ||
>Выборочная обработка | ||
>Выборочное восприятие | ||
>Необъективность подтверждения | ||
>Рамочный эффект | ||
>Социальное сравнение | ||
>Тренд начинает саморегулироваться | >Только факт существования тренда заставляет людей верить в его продолжение в будущем | >Эффект убедительности |
> Репрезентативность | ||
>Плохие новости игнорируются | >Люди не обращают внимания на плохие новости или не верят, что они важны, потому что они просто не хотят в это верить, и что основополагающая модель поведения личности бычий рынок говорит, что плохие новости сейчас не могут быть серьезными | >Эффект убедительности |
> Эффект самоубеждения | ||
>Репрезентативность | ||
>Синдром повышенной чувствительности (см. стр. 265) | ||
>Когнитивный диссонанс | ||
>Ошибка ассимиляции | ||
>Выборочная экспозиция | ||
>Выборочное восприятие | ||
>Эффект ложного единодушия | ||
>Графические конфигурации, отражающие продолжительность (флаги, вымпелы, гэпы, треугольники, прямоугольники) | >Тренд прерывается только по временным причинам; образуется давление со стороны покупателей, и оно будет расти, когда ценовые фигуры являются разрешенными | >Бихевиоризм |
> Позиции знания | ||
>Позиции самозащиты |
Часть VI Психология решающих моментов
Люди, как об этом хорошо сказано, думают стадом; может показаться, что они сходят с ума все вместе, а приходят в себя медленно и один за другим.
Чарльз МакКэй
Глава 18 Что на самом деле происходит, когда разворачивается тренд?
Каждый отдельный человек вполне благоразумен и здрав, но в толпе он сразу становится болваном.
Фридрих Шиллер
Как уже упоминалось, нахождение рынка у начала разворота основного тренда часто можно установить по классически сформированным графическим конфигурациям. Однако рассматриваемые нами конфигурации не всегда идеальные, поэтому так важно их доскональное изучение: что
