Правила бессмысленного финансового поведения - [72]
Ничего личного, так бывает, когда звереныш не умеет защищаться.
Страсти по ГКО. 1998
ГКО, ОФЗ – скучные названия. Главное – это ценные бумаги, обязательства государства. Удобные, с большой биржей для них (ММВБ). В 1994–1997 годах их долговая масса на бирже выросла примерно в 25 раз. С 1997 года в них пустили иностранцев (своих денег не хватало).
Какой кэрри-трейд начался (что это такое – см. выше)! Валютный курс рубля – закреплен. У ГКО – ОФЗ сверхвысокая доходность (в среднем более 60 % в 1995–1998 гг.). Это – рай! Это – горячий медовый пирог! В ГКО – ОФЗ вошли «горячие деньги» всего мира (доля нерезидентов в первом полугодии 1998 г. не менее 30 %).
Не отставали российские банки. Они активно занимали за границей валюту на срок. Потом превращали ее в рубли, вкладывали в ГКО – ОФЗ под высокий доход. А затем конвертировали их обратно в валюту и отдавали долги. Оставались с огромной валютной прибылью.
Над всем этим еще росла надстройка из валютных деривативов. А рядом лихорадило рынок акций.
Дальше всё просто. Нам знакомо. Падение мировых цен на нефть. Резкое сокращение доходов российского бюджета. Его растущий дефицит. Весной – летом 1998 г. бегство иностранных капиталов. Сжигание валютных резервов. Копеечная помощь от МВФ. К 11–14 августа 1998 г. падение курсов ГКО. Рост их доходности до 100–160 %. Рынок потихоньку останавливается. ГКО – неликвид.
И, наконец, дефолт. Россия отказывается платить по ГКО. Девальвация рубля, катастрофа на рынке акций. С сентября 1997-го по октябрь 1998 г. фондовый индекс РТС упал в 5,8 раза. Масштабный кризис в экономике. Огромные потери у населения.
Впрочем, дефолт не был обязательным. Пожар мог быть потушен и по-другому. Но это – отдельная история.
А что спасло? С осени 2008 г. мировые цены на нефть и газ снова начали расти.
Мыльный пузырь. 2008
2000-е годы. Какое это было замечательное время! Доллар слабел, рубль укреплялся, и с каждым годом россияне были всё зажиточнее за кордоном. Можно было ходить в белых шляпах.
Цены на акции поднялись в 1999–2007 годах в 13 раз. Процент – двузначный. Кэрри-трейд, спекулятивные нерезиденты – процветали. Сотни миллиардов долларов заняты за границей, всё – легко. Деривативы, срочные сделки, рынок взрослел и всё больше был подобен искусству.
С деньгами – всё в порядке. Цены на нефть, газ, металл, древесину, удобрения выросли кратно. Сырье кормило. Нефть и газ – более 60 % экспорта, металл и древесина – 15 %. И к тому же в первом полугодии 2008 г. цены на нефть выросли двукратно.
В мыльном пузыре всегда кажется, что так будет всегда.
Что было дальше – известно. С сентября 2008 г. – мировой финансовый хаос. Резкие падения финансовых рынков по всему миру. К зиме от цен на нефть осталась одна треть. То же газ, металлы. Финансовые инфекции в Россию. За 2008 г. российские акции упали в цене в 3,6 раза. Рубль обесценился на 30 % (2008 – февраль 2009 г.). ВВП в реальном измерении в 2009 г. упало на 7,9 %. За полгода 2008 г. было потеряно почти 30 % международных резервов. И еще бегство капиталов. В 2008 г. «убежали» 55–70 % накопленных иностранных инвестиций.
Спасло только одно.
С весны 2009 г. мировые цены на сырье снова начали расти.
Но, как мы убедились, не навсегда.
2014 год блистательно доказал это.
Цены на нефть и газ опять обрушились и вызвали кризис в России.
Бесконечная история.
Как понять, что впереди – катавасия
Чтобы знать, что будет с вашим личным карманом и российской экономикой на короткой дистанции, вам достаточно следить только за тремя параметрами, не зависящими от желаний наших властей.
Чтобы знать, что будет с вашим личным карманом и российской экономикой на короткой дистанции, вам достаточно следить только за тремя параметрами, не зависящими от желаний наших властей.
Не сложнее утюга.
Первый – цена на нефть.
Второй – курс доллара к евро (усиление доллара – это ослабление рубля, снижение цены на нефть, а заодно на природный газ и металлы).
Третий – доля нерезидентов на финансовом рынке, кэрри-трейд. Их доля растёт – в обозримом будущем по какому-то поводу всё аукнется из-за массового сброса капитала[107].
А уж финансовые власти могут сами добавить огонька. А могут и взирать с олимпийским спокойствием, отмечая, как хорошо работают рыночные силы.
Как это бывает? Например, с конца января 2018 года доллар усилился к евро на 10,6 %. Нефть «Брент» стала падать с мая. Минус 10,4 %. Природный газ – минус 19 % с конца января. Алюминий – минус 20 % с конца апреля.
Эти закономерности жестко действуют с начала 2000-х годов. Подробней – см. главку «Треугольник “Кризис – доллар – нефть”»[108].
Защита от будущего кризиса: 15 правил
Кризис – обычное состояние человечества. Такое же, как подъем. Вот она радость: «В 181 стране с 1970 по 2011 гг. произошли 147 банковских, 217 валютных и 67 долговых (суверенных) кризисов»[109].
В таких странах, как Россия, кризисы по статистике происходят 1–2 раза в 10–15 лет. Были, есть и будут. Сами не упадем – значит, занесут.
Мы не готовимся к кризисам – мы живем. Но всё-таки краешком сознания помним – они будут. И лучше бы сегодня жить так, чтобы в кризис не каяться.
Темой новой книги известного российского экономиста Якова Миркина стали отношения между государством и личностью. Как не превратиться в один из винтиков огромной государственной машины и сохранить себя, строя собственные отношения с государством и с личностями в нем? Истории людей, живших перед нами, могут стать уроком для нас. Если вы способны понять этот урок, вы всегда будете на несколько шагов впереди. В книге десятки фрагментов писем, дневников, мемуаров исторических личностей. Всё это подчинено одному — как не попасть «под государство», как быть на подъеме — всегда, вместе с семьей.
Российская экономика крайне сейсмична. Каждые пять-десять лет в России происходит кризис. Раз в 20–25 лет каждое поколение россиян теряет свои активы, а новое начинает жизнь с нуля. Известный российский экономист Яков Миркин, колумнист Forbes, «Банковское обозрение», «Эксперт» и других популярных российских СМИ, автор бестселлеров «Правила неосмотрительного финансового поведения» (АСТ, 2019) и «Правила неосторожного обращения с государством» (АСТ, 2020) продолжает размышлять о том, как удержаться на плаву в кризис. Что нужно знать, чтобы наращивать свое семейное имущество из поколения в поколение? Как научиться не разоряться и управлять своими активами? Как быть готовым к новым мелким и крупным финансовым взрывам? Абсолютно надежных конструкций нет.
Книга «Угол зрения реальности» будет интересна широкому кругу читателей, интересующихся тем, как в нашем действительности происходят процессы розничной торговли, больших продаж. Как клиент видит продавца со своей стороны и как продавец в свою очередь воспринимает разного рода клиентов. Роли человека в ситуации «заказчика» или «исполнителя», амбивалентность поведения в разных ролях и разнообразие восприятия действительности. На чём основаны названия, как работают бизнес-процессы, что побуждает человека к покупке или продаже.
«Мое тело – мое дело!» – однажды громко заявила Тесс Холлидей, запустив волну восхищений и возмущений по всему миру. Теперь она смотрит на всех злопыхателей с обложки журнала Cosmopolitan и говорит: «Это мое время!» Эта книга – не просто исповедь толстой девчонки и не очередная история успеха – это мощный мотиватор для всех, кто когда-либо сомневался в себе. Тесс Холлидей прошла непростой путь от забитой девочки из неблагополучной семьи до самой скандальной и высокооплачиваемой модели плюс-сайз.
Первая и на текущий момент единственная большая книга о создании, ведении и развитии бизнеса интернет-магазина в России, написанная магазинщиком с 20-летним опытом в электронной коммерции, который до сих пор у руля. Книга описывает не только теоретические аспекты поиска ниши, планирования ассортимента и создания сайта, в ней автор рассказывает о своём многолетнем практическом опыте создания, раскрутки и реорганизации интернет-магазинов. Речь пойдёт о логистике и складе, работе с поставщиками и партнёрами, сравнении передачи процессов на аутсорсинг или выполнении своими силами, о нюансах локальной и региональной доставки, самовывоза и многом другом. Также немало внимания уделено интернет-маркетингу.
Компания-легенда, история которой началась в тесной квартире учителя английского языка, а спустя всего 10 лет после основания достигла показателей продаж, значительно превышающих результаты eBay и Amazon, вместе взятых. Это рассказ, как никому не известному Джеку Ма и его 17 друзьям удалось сформировать отсутствующую интернет-индустрию в огромной – больше миллиарда жителей – стране. О людях, которые верили в себя и свое дело даже в самые тяжелые моменты – и сумели изменить мир.
Дизайнер в роли лидера? Это интересно! Джон Маэда – всемирно известный дизайнер, автор бестселлера «Законы простоты», один из наиболее влиятельных людей XXI в. по мнению журнала Esquire. Возглавив Род-Айлендскую школу дизайна, из профессора, не признающего авторитеты и любившего свободу и эксперимент, Маэда превратился в главу иерархической организации и вынужден был методом проб и ошибок учиться быть лидером. В своей новой книге он делится опытом и сводит воедино различные точки зрения на лидерство – художника и дизайнера, инженера и ученого, преподавателя и просто человека.
Вторая из серии книг о раскрытии секретов новых электронных денег. Книга познакомит с очередной звездой криптографии, оставляя читателю свободу самому решить – является ли Эфир очередной киберугрозой для мировой экономики, или платформа Ethereum – это просто логическая последовательность цифрового развития человечества. Параллельно с этим перед читателем раскроется более детально так нашумевшее название «смарт-контракт».