Платежные системы - [15]

Структура и способ организации платежной системы могут оказывать воздействие на объем и скорость денежного обращения. Так, способность платежной системы быстро распределять большие суммы денег помогает сокращению на рынке разрывов в ставке процента. Это делает ставку процента по краткосрочным обязательствам более надежным инструментом денежно-кредитного регулирования. Если платежная система вызывает задержки в межбанковских расчетах, это приводит к фрагментации денежного рынка, искажению импульсов денежно-кредитного регулирования, посылаемых центральным банком.

Платежная система пониженной эффективности способствует распространению такого явления как «средства в расчетах». Большие их объемы могут негативно повлиять на проводимую денежно-кредитную политику (объем средств в расчетах отражается по счетам ЦБ и может исказить реальную ситуацию, сложившуюся в банковском секторе экономики).

Эффективность платежной системы оказывает определенное влияние на финансовое состояние кредитных организаций и их клиентов. Продолжительность периодов времени между инициацией платежа и его урегулированием, а также любые изменения этих периодов сказываются на балансах субъектов хозяйственной деятельности и банков, их обслуживающих.

В какой-то момент времени центральный банк, осознавая роль национальной платежной системы в экономике и ее влиянии на устойчивость денежно-кредитной и финансовой политики, должен принять решение, будет ли он выполнять функции оператора собственной платежной системы или направит имеющиеся ресурсы на стимулирование развития частных платежных систем.

В первом случае центральные банки выстраивают инфраструктуру собственной платежной системы: определяют круг участников, перечень предоставляемых платежных услуг, платежных инструментов, определяют регламент ее функционирования и взаимодействия с другими субъектами платежной системы.

С использованием платежных систем центральных банков (централизованных платежных систем) обычно осуществляется основной объем переводов денежных средств. Эти платежные системы часто выстраиваются как системы переводов крупных сумм платежей, работающих в режиме реального времени на валовой основе и обслуживают операции финансовых институтов и государственных органов. Такие системы обеспечивают быстрое и надежное прохождение платежей, способствуют снижению системных рисков национальных платежных систем, ведут к централизации ресурсной базы многофилиальных банков. Это, в свою очередь, стимулирует развитие частных розничных платежных систем, использующих сервис центральных банков для завершения межбанковских расчетов.

При наличии системы переводов крупных сумм платежей, предлагаемых центральными банками, реальным становится существование высокочувствительного, высоколиквидного межбанковского рынка кредитов. Банки с избыточной ликвидностью в этих условиях могут легко и быстро предоставить в долг этот избыток другим банкам, испытывающим дефицит ликвидности при условии, что процент, который они получат, больше процента, получаемого ими в центральном банке. Банки предпочтут одалживать денежные средства у других банков, если процент, который они платят, не очень отличается от стоимости заимствования средств в центральном банке. Оба банка выигрывают от этой сделки, а рынок служит для распределения дефицитного ресурса (кредита) наиболее эффективным образом, если платежная система надежна и готова обрабатывать платежи между банками с высокой скоростью[34].

Этот же механизм служит для быстрой и эффективной передачи импульсов центрального банка на процентную ставку, стоимость и массу кредитов.

Центральный банк может влиять на объем денежного предложения путем купли и продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке. Важное значение имеет используемая при этом система переводов крупных сумм платежей. Продавая достаточно большое количество ценных бумаг, центральный банк может изъять ликвидность из банковской системы, таким образом лимитируя запас доступных кредитов и повышая процентную ставку на межбанковском кредитном рынке. Покупая достаточно большое количество ценных бумаг, центральный банк добавляет ликвидность в банковскую систему, делая кредит доступным на межбанковском рынке по пониженной процентной ставке.

Таким образом, именно существование системы переводов крупных сумм платежей, как правило, выстраиваемой центральным банком, позволяет межбанковскому рынку кредитов в тот же день перемещать большое количество доступных фондов от одного банка к другому, из одного региона страны в другой. Наличие подобной системы позволяет не только содействовать завершению сделок, но и способствует проведению монетарной политики.

Помимо построения систем переводов крупных сумм платежей центральные банки могут предоставлять участникам национальной платежной системы услуги процессинга, клиринга и др. Нередко центральные банки выстраивают собственные платежные системы в кооперации с коммерческими структурами.

Эффективная инфраструктура собственной платежной центрального банка, особенно в случае использования ее сервисов частными платежными системами, может оказаться катализатором развития национальной платежной системы.