Основы технического анализа финансовых активов - [14]

Принцип 3: Тренд заканчивается кульминацией

Тренд будет продолжаться до тех пор, пока не произойдет кульминации покупок или продаж. Это обычно сопровождается увеличением объема и волатильности. Также должно произойти значительное расширение диапазона, превосходящее предыдущие элементы гистограммы (bars). Кульминация покупок или продаж показывает, что последний покупатель или продавец были удовлетворены. После этого, обычно, рынок начинает процессы удержания и заполнения или тестирования и восстановления. Как было замечено ранее, Вайкофф детализировал общую последовательность поддержания и тестирования, проделываемую рынком, поскольку его волатильность предоставляет хорошо торгуемые колебания. Эмоции толпы накалены, поскольку лишь немногие удовлетворены новым уровнем цены.

Торговля против течения, после того, как движение истощило себя, устанавливает восхитительный контекст для свинг-трейдинга, как в длинную, так и в короткую стороны. Как только начинает формироваться широкий торговый диапазон, "пилы" и "клинья", или "пружины" и "толчки вверх" создают уровни поддержки и сопротивления. И краткосрочный свинг-трейдер должен выявить эти уровни поддержки и сопротивления, в процессе своей работы, поскольку в этих точках можно минимизировать риск. После определения уровней поддержки и сопротивления, рыночный диапазон будет иметь тенденцию к сужению, поскольку начинается вытянутый по времени процесс его консолидации в направлении новой точки равновесия.

Рынок, который делает чрезвычайно резкий разворот после кульминации продаж или покупок, совершает V-образный разворот, что является одной из наиболее мощных технических моделей. По существу, создается вакуум в противоположном направлении, и рыночный импульс резко меняет направление, без нормального периода консолидации.

Рис. 10 Тренд заканчивается кульминацией

Рис. 10 демонстрирует пример Принципа 3. Эта кульминация покупок создала вакуум в нижней стороне. Импульс вниз привел к формированию "медвежьего флага". Не пытайтесь покупать на уровнях коррекции после кульминации покупок.

Принцип 4: Рынок чередует расширения и сужения торгового диапазона

Цена имеет тенденцию чередовать два различных состояния. Торговый диапазон либо сужается в режиме консолидации, или расширяется в режиме прорыва или в режиме тренда. Когда диапазон сужается, рынок достигает уровня равновесия. В этой точке становится очень трудно распознавать рыночные колебания. Единственное, что вы можете сказать, это то, что прорыв становится все более вероятным. Как только рынок вырвется из точки равновесия, появляются высокие шансы на то, что движение продолжится в направлении первоначального прорыва. Трейдер должен думать о стратегии "работы на прорыв" как о другой форме свинг-трейдинга, поскольку стоит задача поймать наиболее близкое движение с хорошим соотношением риска и доходности.

Рис. 11 Чередование сужений и расширений диапазона

Рис. 11 показывает, как рынок чередует сужения и расширения диапазона. Обратите внимание, как помеченные кружком периоды консолидации, сменяются скачком волатильности в точках, помеченных Х. Также посмотрите, насколько циклично это явление.

Создание графиков колебания

Свинговые графики являются дорожной картой трейдера, по которой он предвосхищает следующие наиболее вероятные ходы. Они напоминают график "крестики-нолики" тем, что исключают временную ось и представляют значительную информацию о ценовых действиях в относительно небольшом пространстве. И, таким образом, можно легко наблюдать множественные уровни поддержки и сопротивления, которые находила цена в прошлом. Новое колебание рисуется на графике, только после завершения предыдущего, поэтому в каком-то смысле, это шаг сзади. Однако они являются наилучшим инструментом для быстрой оценки общего тренда рынка и выделения небольших реакций, которые происходят в тренде. Хотя большинство графических программных пакетов не могут рисовать свинговые графики, не вызывает затруднений и не требует много времени рисовать их от руки. А в действительности, хорошо натренированный глаз в состоянии распознавать рыночные свинги, изучая обычную столбцовую гистограмму (bar chart).

Существует несколько путей создания или расчета свингового графика. Самый простой путь – отмечать значимые максимумы и минимумы колебания или, другими словами, это максимум, который окружен с двух сторон меньшими максимумами. И первейшее решение здесь – это глубина детализации, поскольку любой свинг, состоит из множества более мелких колебаний, и чувствительность графика зависит от включения в него мелких или только крупных частей движения. Ганн наблюдал два свинговых графика одновременно. При этом, первый отображал реверсивные движения или реакции, которые длились два-три дня, а нижайший элемент гистограммы (bar), который был окружен более высокими минимумами, отмечал дно колебания вниз. И наоборот, для колебания вверх. Второй свинговый график у Ганна строился на основе недельного интервала и, таким образом, он видел короткие колебания в контексте большего тренда.

Трейдер может подстраивать порог колебаний, изменяя количество баров и повышая уровни минимумов, которые окружают ключевой минимум свинга. Если правило гласит, что колебание наверх начинается только после четырех более высоких низов, которые следуют за ключевым минимумом свинга, то трейдер будет реже наблюдать свинги, и меньше "шума", чем в случае использования метода Ганна с двух- или трехдневными минимумами. Конечно, Ганн строил также и долгосрочные графики и, как вскоре убедится читатель, не существует правильного или неверного параметра для создания свинговых графиков – все зависит от персональных временных горизонтов совершения сделок.