Основы биржевой торговли - [20]
II. МАССОВАЯ ПСИХОЛОГИЯ
2.1. Понятие цены
Wall Street называется так в честь стены, которая не позволяла сельскохозяйственным животным разбредаться от поселения на конце Манхеттена. В языке игроков сохранилась память о животных. На Wall Street особенно часто упоминаются четыре вида: «быки» и «медведи», «кабаны» и «овцы». Игроки говорят: «Быки» зарабатывают, «медведи» зарабатывают, «овец» и «кабанов» режут».
«Бык» дерётся ударяя рогами вверх. «Бык» – это покупатель, лицо, поставившее на то, что рынок пойдёт вверх и выигрывающее от повышения цен. «Медведь» дерётся надавливая лапами вниз. «Медведь» – это продавец, лицо, поставившее на то, что рынок пойдёт вниз и выигрывающее от падения цен.
«Кабан» жаден. Таких убивают, когда они пытаются удовлетворить свою жадность. Некоторые «кабаны» покупают или продают слишком много и уничтожаются небольшим неблагоприятным движением рынка. Другие «кабаны» передерживают свои позиции, они ждут, чтобы прибыль увеличилась, даже когда рынок двинулся в обратном направлении. «Овцы» – пассивные и боязливые последователи тенденций, намёков и «гуру». Иногда они нацепляют рога «быков» или шкуры «медведей» и пытаются задираться. Их легко узнать по жалобному блеянию в периоды неустойчивости рынка.
Как только рынок начинает работать, «быки» покупают, «медведи» продают, «кабаны» и «овцы» путаются под ногами, а не определившиеся игроки ждут за кромкой поля. Биржевые терминалы по всему миру непрерывно выдают поток данных – последние цены по всем позициям. На каждую цифру направлены тысячи глаз людей, принимающих финансовые решения.
Когда я спрашивал слушателей на семинаре «Что такое цена?», некоторые отвечали: «Цена – это подразумевающаяся стоимость». Другие говорили: «Цена – это то, сколько кто-то в данный момент времени готов заплатить за товар другому». Один сказал: «Цена – это столько, сколько заплатил последний покупатель. Это и есть текущая цена». Другой предложил: «Нет, это столько, сколько будет готов заплатить следующий покупатель».
Игроки, не способные дать разумное определение цены, не знают, что они анализируют. Ваш успех или неудача как игрока определяется вашей работой с ценами и вам стоит понять, что это такое! Многие слушатели моих семинаров приходили в возбуждение, пытаясь ответить на такой очевидный вопрос. Происходил активный обмен аргументами, как в следующей дискуссии.
Вот худший пример. Во время краха 1929 года, акция Зингера продавалась за 100 долларов и вдруг не было и не было заявок, а затем кто-то пришёл и говорит: «Я продаю, сколько мне дадут?» – и один из клерков в зала говорит «один доллар», и покупает. Он купил эти акции.
Цена – это столько, сколько заплатит самый большой дурак.
Возьмём рынок 1987 года. Я об этом падении на 500 пунктов. Акции не стали после него хуже, чем были. Так что изменилось восприятие и готовность следующего лица платить за них.
Можно сделать ещё один шаг. То, что вы покупаете, абсолютно бесполезно. Это просто листок бумаги. Единственная его польза – это ожидаемый размер дивидендов, оцениваемый в сравнении с правительственными бумагами на тот же момент времени. У него есть польза, только если кто-то готов вам заплатить за него. Если за него никто не хочет платить, то нет и пользы. Он принесёт доход. А если вы торгуете соевыми бобами? Их можно съесть.
А как быть с акцией без дохода? Но разве за ней не стоят активы? У компании, выпустившей акцию, есть стоимость и средства.
Я дам вам одну акцию IBM. Если никто не захочет её купить, придётся от неё раскуривать сигарету. Не может быть такого, чтобы никто не покупал IBM. Всегда есть спрос и предложение.
Посмотрите на United Airlines. В один день в газетах пишут, что акция стоит 300, а на другой 150 долларов. Авиакомпания не изменилась, у них тот же приток наличности, те же активы, их стоимость оценивается так же, где разница?
Цена акции очень слабо связана с компанией, которая её выпустила. Цена акции IBM почти не имеет отношения к IBM. Мне представляется что, цена акции связана с IBM резиновым шнуром длинной в милю и может значительно повышаться и понижаться, a IBM движется сама по себе на этой очень, очень длинной верёвочке.
Цена – это пересечение кривых спроса и предложения.
Каждый серьёзный игрок должен понимать смысл цены. Вам нужно знать, что вы анализируете, прежде чем вы начнёте покупать и продавать акции, фьючерсы или опционы.
На рынке есть три группы торговцев: продавцы, покупатели и не определившиеся. «Предложение» – это то, что продавец просит за свой товар. «Спрос» – это то, что покупатель предлагает за него. Продавцы и покупатели всегда противостоят друг другу.
Покупатели хотят купить как можно дешевле, а продавцы хотят продать как можно дороже. Если представители обеих групп будут упорствовать, сделка не состоится. Отсутствие сделки означает отсутствие цены, только высказанные желания продавцов и покупателей.
У продавца есть выбор: ждать, пока цена вырастет или согласиться с меньшим предложением за товар. У покупателя тоже есть выбор: ждать, пока цены упадут, или заплатить за товар продавцу больше.
Автор этого международного бестселлера, д-р Александр Элдер, — профессиональный биржевик и эксперт по техническому анализу. Он учит, что успешная биржевая игра зависит от трех факторов: психологии, методов и контроля над риском.В первой части этой книги д-р Элдер показывает, что ключи к победе — в вашей психологии. Он учит, как стать дисциплинированным игроком и избежать эмоциональных ловушек на бирже.Затем объясняет, как найти выгодные сделки, пользуясь графиками, компьютерными индикаторами и другими инструментами анализа биржи.
Трейдинг – один из самых увлекательных видов деятельности. Став успешным трейдером, вы можете жить и работать в любом уголке земного шара, быть независимым от рутины и ни перед кем не отчитываться. Но глядя на внешнюю привлекательность, мало кто из новичков осознает, какой работы и дисциплины требует биржа. Автор ряда всемирных бестселлеров для опытных трейдеров предлагает теперь руководство для новичков, которые задумываются: «А почему бы мне не попробовать?» Это не учебник, в котором подробно излагается какой-то определенный метод.
Вы можете стать успешным трейдером. Одни этого уже добились, другие еще в пути. Если вы любите учиться, не боитесь риска и готовы работать, а плоды успеха вас привлекают, вам предстоит захватывающее путешествие.Успех в биржевой игре стоит на трех китах: это психология, метод и финансы. В этой новой книге доктор Элдер трактует их гораздо шире, чем в своем первом международном бестселлере «Как играть и выигрывать на бирже». Он раскрывает секреты управления капиталами, временем, учит стратегии игры, помогает трейдерам уверенно входить в рынок и выходить из него с прибылью.
Расхождение — самый надёжный и оперативный сигнал разворота тренда. Александр Элдер, один из ведущих мировых специалистов по трейдингу, показывает, как на практике использовать расхождение (несогласованность поведения индикаторов и цен).Книга будет интересна как долгосрочным инвесторам и трейдерам, так и специалистам по внутридневной торговле. Она написана доступным языком и содержит упражнения для закрепления материала.
ЦитатаСекрет трейдинга в том, что секрета в нем нет. Нет волшебной схемы, которую можно купить или украсть и, введя в свой компьютер, загребать деньги. Для успеха необходимы дисциплина, упорство и немного чутья.О чем книга «Входы и выходы: 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга»Представляет собой интервью с пятнадцатью прославленными и пока не очень трейдерами.Почему книга «Входы и выходы» достойна прочтения• Реальные сделки на реальные деньги.• Дает возможность оценки сделки по словам самого трейдера и независимого эксперта-автора.• Подводные камни выигрышных и провальных сделок.
Новая книга д-ра Элдера по трейдингу посвящена продаже (закрытию позиции) и короткой продаже (открытию короткой позиции).Умение своевременно закрыть свою позицию – один из самых важных навыков профессионального трейдера. Короткая продажа дает возможность зарабатывать на падениях. Это особенно важный навык в период кризисов и нестабильности. Трейдер, умеющий продавать в короткую, удваивает свои шансы.
Обозреватели Wall Street Journal Пол Винья и Майкл Кейси призывают читателей готовиться к новой экономической реальности. Эпоха цифровых валют неминуемо наступит, поэтому авторы решили развенчать все мифы, окружающие биткоин как средство расчета.Эта книга для тех, кто интересуется криптовалютами и будущим цифровой финансовой системы в XXI веке.На русском языке публикуется впервые.
Работа посвящена исследованию состояния, тенденций и перспектив развития наличного денежного обращение в системе факторов монетарного обеспечения экономического роста в России. На основе анализа зарубежного и российского опыта организации наличного денежного обращения и выявленных проблем в данной области разработаны предложения по развитию, совершенствованию организации и оптимизации налично-денежного обращения в России в интересах адекватного монетарного обеспечения экономического роста. Практическая значимость исследования состоит в совершенствовании существующего «экономического и правового поля» в области организации денежных отношений, влияющих на способность «денежных властей» к регулированию состояния и определению направлений развития монетарной сферы экономики России.
Книга в живой и занимательной форме рассказывает историю возникновения биржевого дела и появления бирж в мире. Кроме того, в ней описываются примеры человеческого поведения, связанные с торговлей ценными бумагами и валютой на мировых финансовых рынках, рассказывается об ошибках и успехах, взлетах и падениях биржевых трейдеров и спекулянтов, иногда приводивших к переустройству миропорядка.Книга полезна и в качестве учебного пособия по биржевой истории, и в качестве занимательного чтения для людей, интересующихся торговлей акциями на фондовом рынке и торговлей валютой на рынке Forex.
Авторы снимают завесу тайны со стратегий и методов, которыми пользуется Уоррен Баффет при поиске активов для долгосрочных инвестиций.Для широкого круга читателей.
Важным условием устойчивого долгосрочного роста любой компании является инвестирование, а инвесторам необходима надежная информация. Не располагая показателями, отражающими важнейшие составляющие стоимости компании, управляющие не могут принимать решения, которые наиболее способствовали бы ее экономическому росту. Существующие методы оценки компаний не учитывают нематериальных активов. А это – стабильная клиентская база, торговая марка и имидж компании, ее интеллектуальные ресурсы, компетенции, знания и опыт, общие моральные ценности и нормы, управленческие процессы.
Частный трейдинг или proprietory trading пока еще мало освещен в русскоязычной литературе. По сути дела, это первая книга на эту тему. Считается, что такой трейдинг появился много лет назад, когда брокерские компании, банки и другие финансовые институты нанимали трейдеров для торговли на финансовых рынках деньгами компании. Сейчас это понятие распространяется и на трейдеров, которые не получают заработную плату, но вкладывают некую сумму своих личных денег в трейды компании-собственника.Книга рассказывает обо всех важных уроках, преподанных автору рынком на протяжении последних 12 лет, в течение которых он тем или иным образом был связан с частным трейдингом.