Организация и ведение бизнеса в сфере торговли и услуг - [12]

Налоговое бремя при этом не увеличивается, так как данное юридическое лицо будет применять ЕНВД, при котором налог на имущество не платится. Не увеличиваются также и эксплутационные расходы.

В случае аренды учредители, окупив первоначальные вложения, отремонтировав и приведя в порядок помещение за свой счет, рискуют получить от арендодателя уведомление о расторжении договора аренды с требованием освободить помещение. Необходимо также учесть, что в случае выкупа помещения, после завершения срока окупаемости первоначальных вложений, сумма прибыли ежемесячно будет выше на 100 000 руб. за счет отсутствия арендных платежей. И это без учета роста стоимости аренды.

С учетом всех рассмотренных факторов становится очевидным, что в данном случае при открытии кафе выгоднее прибегнуть к варианту 2, выкупив помещение.

Оценим финансовые возможности учредителей.

Итак, при реализации варианта 1 (аренда помещения) для организации бизнеса необходимо иметь 3 535 800 руб., при реализации варианта 2 (покупка помещения) нужно уже 7 744 200 руб. Учредители, Иванов и Петров, располагают только 4 000 000 руб. Получается, что для них реален только вариант 1. При этом и расклад цифр оптимален с точки зрения финансового планирования. В случае возникновения форс-мажорных ситуаций, влекущих незапланированные финансовые потери, эти учредители не окажутся под угрозой банкротства, так как будут иметь запас денежных средств в сумме 464 200 руб. (4 000 000 – 3 535 800).

Для реализации варианта 2 необходимо найти дополнительно 3 744 200 руб. (7 744 200 – 4 000 000).

Ряд авторов предлагают определять потребность в дополнительном финансировании несколько другим способом, составляя прогнозный баланс на дату начала деятельности (табл. 2.7). То есть потребность в дополнительном финансировании будет представлять собой, по сути, величину несбалансированности баланса.

Рассмотренный способ имеет свои несомненные преимущества – быстрота и простота расчета. В то же время полученные данные очень приближенные. Их можно использовать в качестве достаточно важного аналитического оперативного материала, но не как руководство для получения кредита или займа.

Вспомним, что баланс (прогнозный баланс) отражает финансовое состояние компании лишь на определенную отчетную дату. А остаток на конец какого-то периода в размере 1 800 000 руб. вовсе не свидетельствует о том, что это хотя бы среднемесячный запас. Наоборот, в нашем случае эта цифра получается при сложении стоимости собственно товарного запаса (1 200 000 руб.) и суммы его пополнения (600 000 руб.). Игнорирование этого факта может привести к серьезным ошибкам в оценке потребности в финансировании.

Таблица 2.7

Прогнозный баланс для расчета потребности в дополнительных источниках финансирования

при открытии кафе

2.2. Источники финансирования…

Источники финансирования могут быть собственными и привлеченными (заемными).

В качестве собственных источников финансирования, как это видно из приведенного выше примера, будет выступать акционерный капитал (вклады учредителей). В то же время акционерный капитал (вклады учредителей) будет иметь особенность, которую важно учитывать в текущей работе. Акционерный капитал (вклады учредителей) мы можем рассматривать в качестве имеющихся собственных источников финансирования только в том случае, если эти средства имеются в наличии, т. е. готовятся к внесению в уставный капитал организации или уже внесены, но еще не использованы.

Пример 2.3

Уставный капитал вновь образованной компании равен 200 тыс. у. е. Денежные средства внесены учредителями полностью и израсходованы на приобретение офиса, офисной техники и мебели. При анализе эти средства рассматриваются как собственные источники финансирования, однако, при дальнейшем планировании они не учитываются. И если требуется еще 100 тыс. у. е. на организацию производства, то необходимо искать другие источники финансирования.

В качестве собственного источника финансирования для уже работающих хозяйствующих субъектов выступает и нераспределенная прибыль. Однако нераспределенная прибыль, как правило, аналитический собственный источник финансирования, а не фактически имеющийся.

Предположим, учредители ранее осуществляли совместную торговую предпринимательскую деятельность. В результате нераспределенная прибыль по такой деятельности составила 3 000 000 руб., которые можно учитывать в аналитических расчетах, но большой вопрос, имеется ли такая сумма денежных средств в наличии.

Допустим, купили товар за 500 у. е., продали за 600 у. е. Оставшиеся «лишние» 100 у. е. представляют собой в упрощенном варианте валовый доход. Конечно, из них будут заплачены налоги, покрыты затраты предприятия, а оставшаяся часть, например 50 у. е., и будет представлять собой прибыль компании. Возникает впечатление, что прибыль это и есть денежные средства, находящиеся на расчетном счете или в кассе. Именно так считают многие. На самом деле это не так. Чистая прибыль или нераспределенная прибыль очень редко тождественна денежным средствам. Как правило, это только запись в бухгалтерских документах компании, отражающая и характеризующая результат деятельности компании. Очень часто возникают ситуации, когда формально имеются значительные суммы прибыли, а денежные средства отсутствуют, или, наоборот, на расчетном счете предприятия имеются значительные суммы денежных средств, а предприятие при этом несет убытки. Это связано с тем, что полностью свободные денежные средства имеются в наличии у компании очень редко, и для того, чтобы, допустим, закупить новую партию товара, покрыть расходы, хотя бы и будущих периодов, предприятию приходится использовать все имеющиеся у него денежные средства, в том числе и прибыль от осуществленных сделок. Таким образом, прибыль получена, отражена в учете, нераспределена, но сами денежные средства использованы, к примеру, на те же авансовые платежи. И, напротив, компания, получив солидный аванс, может иметь на расчетном счете значительную денежную массу, которая однако не будет являться ее прибылью.