Неокономика. Экономическая теория - [12]

Лекция 3. Инвестиционный тип взаимодействия развитых и развивающихся стран, часть 2

* Финансовый баланс. В развивающейся стране есть 1 млрд. человеко-часов (ЧЧ). 1 ЧЧ в развитой стране условной оценивается в $1, в развивающейся - в 10 тугриков, по курсу $0,25. В конечном итоге ничто не мешает заполнить весь объем ЧЧ. Если посчитать прибыль от операции, то, если в предыдущем примере (монокультурного взаимодействия) прибыль от внешней торговли составляла $35 млн., то в данному случае (инвестиционного взаимодействия) она составляет $750 млн., то есть в 20 раз больше, чем дает торговля. Ради перехода к инвестиционному пути развития можно потратиться на то, чтобы поддерживать торговые организации - потому, что все перенесенные рабочие места вырабатывают на $1 млрд., а потребляют $250 млн. Точно так же, как и в случае с монокультурным взаимодействием, дефицит торговли вырастет до $750 млн. Это устойчивый дефицит.

* Также можно наблюдать, что, двигая эти условия, такого рода операции (правда, за счет потери части прибыли) могут приводить к удешевлению товаров в развитой экономике: может происходить либо дефляция, либо небольшой рост инфляции. Что было наблюдаемо и составляло одну из загадок экономического развития в "нулевые" годы накануне кризиса: по всем расчетам экономических моделей инфляция и процентная ставка в США должна была быть выше. Все говорили, что такого не может быть, однако это вполне может быть с учетом китайского фактора. Допустим, некоторый товар в США стоит $10, и конечную сборку перенесли в Китай. Если на конечную сборку приходится 0,5 ЧЧ, то экономия составит 3-4%. Т.е. от того, что рабсила фактически в четыре раза дешевле, не факт, что товары будут вчетверо дешевле. Экономия может составлять 3-4-5% для развитой страны, но она существенна. И, если рассматривать конкретные причины кризиса, то сегодня говорят, что ФРС держал низкую процентную ставку слишком долго, то ли манипулировал, то ли нет, на что ФРС отвечает, что ничем не манипулировал. И, в целом, так оно и было. А так оно было потому, что с 2002 года ускорился перенос в Китай, и до этого бывший достаточно мощным.

* В рассматриваемом примере инвестиционного взаимодействия профицит составляет $750 млн. При этом очень сильно должен укрепляться тугрик, а в этом случае интерес к "операциям переноса" будет сильно падать, хотя перенос производится по эквиваленту и держится на грани. Рабсила переносится, если есть соотношение 1:4, чуть выше - нет переноса. Т.о., тугрик должен был бы укрепиться, но у него нет такой возможности, а это значит, что ЦБ развивающейся страны должен все $750 млн. выкупать с рынка и печатать каждый год тугрики. Но это значит, что в развитой стране - дефляция, а в развивающейся - накопление внешневалютных резервов с одновременной эмиссией внутренней валюты. Поэтому в развивающейся стране также развивается инфляция. Т.о., имеется несбалансированность, с которой пытаются бороться, но в которой, как выясняется на практике, можно бороться одним способом - глубокой рецессией экономики. Когда она наступает, инфляция может снизиться до 0%. Когда этого нет, развитие стран, идущих по инвестиционному пути, всегда будет сопровождаться высокой инфляцией, причем уровень инфляции тем выше, чем больше страна вовлечена в инвестиционное взаимодействие.

* Когда есть монокультурное взаимодействие, то обычным инструментом этого взаимоотношения выступает девальвация валюты развивающейся страны. Если посмотреть на период 1950-х, 1960-х, 1970-х гг., то можно увидеть волны девальвации валют в развивающихся странах (итальянская, турецкая лиры, йена и т.д.).

* На инвестиционном этапе взаимодействия главное условие (и лейтмотив "вашингтонского консенсуса") - никаких девальваций. Страна может увеличивать прибыль от будущих инвестиций, но уже вложившиеся в развивающуюся страну начинают терять деньги. Поскольку доходы и расходы считаются во внутренних ценах, и доходы получаются от внутренней торговли. В первую очередь, в развивающуюся страну переводятся те производства, что уже есть на внутреннем рынке, чтобы их далеко не возить, и доходы идут с внутреннего рынка.

* Недавно появился термин "внутренняя девальвация" - применительно к Греции, когда рассуждают о ее неконкурентоспособности ни по одной модели взаимодействия. Но, говорят, будь у Греции драхма, она могла бы повысить свою конкурентоспособность, девальвировав эту валюту. Но у Греции нет драхмы, а есть евро, которая пока не девальвируется. Поэтому [экономические ортодоксы] говорят, Греции нужно провести "внутреннюю девальвацию" (несмотря не то, что термин этот новый, связанный с ним рецепт относится к числу традиционных рецептов от МВФ к. 1980-х - н. 1990-х гг. для России). Что нужно, и как эту девальвацию проводить? Первое - никаких социальных пособий, в первую очередь - пособий по безработице: пусть безработица растет, а безработные не имеют никаких альтернатив получения средств, тогда они будут согласны работать по 0,25, а если надо, то по 0,20 или 0,15. Второе - никакой господдержки экономики и никакого препятствования росту безработицы. Этот рецепт был первоначально разработан не для Греции, а для России, и Григорьев лично видел этот перечень требований во время работы на госслужбе - требования были именно такими. С другой стороны, многие сегодня говорят (и, возможно, вполне справедливо - Стиглиц и Кругман), что политика внутренней девальвации никому еще не помогала: в худшем случае она приводит к распаду государства, в лучшем случае она не дает экономического эффекта. Между тем, споры идут. Так или иначе, но внутренняя девальвация соответствует массовому переходу мировой модели от монокультурного к инвестиционному взаимодействию (от условных $35 млн. к $750 млн.).