Наука денег - [46]

Она подводит нас к закону биржевого рынка: стоимость акции представляет собой ожидаемый денежный поток, дисконтированный (приведенный) к текущему моменту времени. Что это значит? А то, что акция – это доля собственности компании. А раз так, то ее владелец разделяет все преимущества и риски собственника, включая прибыль, убытки, повышение или падение стоимости акций, спроса на продукты и услуги компании, хорошее или плохое управление – в общем, все, что происходит в этой компании. Покупая акцию, вы инвестируете определенную сумму денег и рассчитываете на то, что прибыль от этой акции будет выше прибыли от гарантированных инвестиций, таких как ценные бумаги или паевой фонд.

Покупка акций – это своего рода азартная игра, потому что будущее компании и стоимость ее акций предсказать невозможно. И то и другое определяется множеством факторов, таких как продажи, конкуренция, технологический прогресс, процентные ставки, качество управления, происходящие в мире события, погода и прочее.

Первый постулат закона биржевого рынка гласит: быки делают деньги, медведи делают деньги, а свиньи попадают под раздачу. Это значит, что те, кто агрессивно инвестирует на растущем рынке, и те, кто играет на понижение, когда рынок падает, остаются в плюсе, а жадины[6], которые пытаются сорвать куш, почти всегда остаются ни с чем.

Более 70 % трейдеров-однодневок – это люди, которые теряют деньги за один день, а иногда и за час. Многие из них теряют все.

Второй постулат гласит: долгосрочное инвестирование на американском биржевом рынке является лучшим способом достижения финансовой безопасности. Средняя стоимость акций на биржевых рынках США выросла за последние 80 лет на 11 %. Как результат, те, кто с 20 лет инвестировал в фонды взаимного кредитования $100 в месяц под 10 % годовых, вышли или выйдут на пенсию с состоянием в $1 118 000.

Третий постулат гласит: регулярное инвестирование фиксированной суммы в долларах сделает вас в долгосрочной перспективе богатым. Этот постулат означает, что время нахождения на рынке не имеет значения, потому что невозможно постоянно скупать акции, когда цены падают, и продавать, когда цены растут. Лучше купить акции какой-нибудь хорошей, солидной компании, производящей востребованные продукты или услуги, и до поры до времени их придержать. Это называется стоимостным инвестированием, и именно так люди зарабатывают состояние на биржевом рынке.

Постулат номер четыре гласит: биржевой рынок создается и управляется профессионалами. Это означает, что любая акция является одновременно объектом купли и продажи. Покупатель рассчитывает на то, что стоимость акции будет расти; продавец же надеется, что она будет падать. Каждая биржевая операция – это игра «кто кого».

Большинство этих людей являются профессионалами, которые играют в данную игру по пятьдесят-шестьдесят часов в неделю на протяжении многих лет. Это означает, что для вас будет самым безопасным инвестировать в индексный фонд, представляющий все акции данного индекса, которые покупаются и продаются исходя из тенденций рынка. Самый популярный вид индексного фонда – это Standard & Poors 500, уже много лет стабильно опережающий подавляющее большинство (80 %) профессионально управляемых фондов.

Следующий закон инвестирования – это закон недвижимости. Он гласит, что ценность объекта недвижимости служит источником генерирования прибыли и определяется доходом, который можно получить при максимально эффективном использовании этого объекта. Недвижимость может представлять ценность для ее собственника, но ее рыночная ценность определяется только будущей выгодой.

На нашей планете миллионы акров земли, которая не имеет никакой ценности, например пустыни. Они не подходят для жилья или удовлетворения других человеческих потребностей. Во многих крупных городах, где рост и развитие прекратились, например в Детройте, недвижимость обесценивается, и люди продают ее в убыток или теряют за невыплату ипотеки, потому что рыночная стоимость, арендная плата, а следовательно, и доходность этой недвижимости снизились.

Первый постулат закона недвижимости гласит: при покупке недвижимости нужно изначально просчитывать будущую выгоду, то есть за сколько ее можно купить и продать. Многие считают, что любая недвижимость, независимо от цены, является выгодным вложением средств. Но это то же самое, что ставить телегу перед лошадью. Чем внимательнее вы изучите конкретный объект и тщательнее проработаете предложение о покупке, тем большую прибыль вы можете получить в будущем.

Второй постулат этого закона гласит: три главных критерия выбора недвижимости – это местоположение, местоположение и местоположение. Каждый объект недвижимости уникален, но именно местоположение является определяющим фактором доходности инвестиций, поэтому подойдите к этому вопросу серьезно.

Третий постулат закона недвижимости гласит: стоимость недвижимости зависит от уровня экономического развития региона, деловой активности, занятости и доходов населения. Если проиллюстрировать это в цифрах, то темпы роста цен на недвижимость в три раза выше темпов роста населения и в два раза выше среднегодового темпа инфляции. Это нужно учитывать при поиске объекта инвестирования. Покупка недвижимости в перспективном, быстро растущем районе практически гарантирует, что темпы ее удорожания будут выше средних.