Краткая история денег, или Все, что нужно знать о биткоине [заметки]

Шрифт

Интервал

Полную версию письма можно найти в архиве по адресу www.nakamotoinstitute.org.

Биржа New Liberty Standard прекратила существование вскоре после описанных событий.

См.: Popper, Nathaniel. Digital Gold. 2015. Harper.

Иными словами, за восемь лет присутствия на рынке стоимость биткоина возросла почти в 8 миллионов раз, или, точнее, на 793 513 944 процента: от первой цены 0,000994 доллара до нынешнего рекорда в 7888 долларов.

Подробнее от этом см.: Ludwig von Mises. Human Action, p.250. Будь жизнь полностью предсказуема, люди могли бы заранее просчитывать все поступления и планировать траты, и им не понадобилось бы копить деньги. Но поскольку неопределенность — неотъемлемая часть нашей жизни, мы вынуждены делать сбережения на случай непредвиденной ситуации.

Menger, Carl. 1892. On The Origins of Money. Economic Journal, vol. 2 (1892): 239–55; translation by C. A. Foley.

Fekete, Antal. 1997. Whither Gold? Winner of the 1996 International Currency Prize Sponsored By Bank Lips. Available on www.ProfessorFekete.com/articles/AEFWhitherGold.pdf.

Salerno, Joe. 2010. Money: Sound and Unsound. Pp.xiv — xv; Ludwig von Mises Institute.

История О’Кифа легла в основу романа Л. Клингмана и Дж. Грина «Его величество О’Киф» (1952). В 1954 году по мотивам романа был снят одноименный фильм. Главную роль в нем сыграл Берт Ланкастер.

Чтобы получить максимальную прибыль, европейцы под завязку набивали трюмы кораблей бусинами, что заодно повышало устойчивость судна.

Szabo, Nick. Shelling Out: The Origins of Money. http://nakamotoinstitute.org/shelling-out/.

Fekete, Antal. 1997. Whither Gold? Winner of the 1996 International Currency Prize Sponsored By Bank Lips. www.ProfessorFekete.com/articles/AEFWhitherGold.pdf.

Szabo, Nick. Shelling Out: The Origins of Money. http://nakamotoinstitute.org/shelling-out/.

Источник: Геологическая служба США.

“Big Bill for a Bullion Binge”. TIME Magazine, 29 августа 1989 года.

Источники: для золота — Геологическая служба США; для серебра — Американский институт серебряных руд; для нефти — статистическое обозрение British Petroleum; для меди — авторская оценка на основе различных медиаданных.

Schuettinger and Butler. Forty Centuries of Wage and Price Controls.

Lips, Ferdinand. Gold Wars: The Battle Against Sound Money As Seen From A Swiss Perspective. New York: Foundation for the Advancement of Monetary Education, 2001.

Mises, Ludwig von. Human Action: The Scholar’s Edition. Auburn, Ala.: Ludwig von Mises Institute, 1998.

Luscombe, David and Jonathan Riley-Smith. The New Cambridge Medieval History: Volume 4, C.1024–1198. Cambridge University Press, 2004. P.255.

Источники: Lawrence H. Officer and Samuel H. Williamson, “The Price of Gold, 1257-Present,” Measuring Worth, 2017. http://www.measuringworth.com/gold/.

Источник: Lips, 2001.

Bly, Nellie. Around the World in Seventy-Two Days. New York, NY. Pictorial Weeklies. 1890.

Mises, Ludwig von. Human Action. P.472–3.

Glubb, John. The Fate of Empires and Search for Survival.

Mises, Ludwig von. Human Action. P.473.

Mises, Ludwig von. Human Action. P.474.

Источник: World Gold Council, Reserve Statistics. https://www.gold.org/data/gold-reserves.

Brown, Malcolm and Shirley Seaton. 2014. Christmas Truce: The Western Front December 1914. Macmillan.

Источник: George Hall, “Exchange Rates and Casualties During the First World War” Journal of Monetary Economics.

Мне не раз приходило в голову, что в силу территориальной близости Германии, Австрии и Швейцарии и тесным связям между их народами во время войны многие немцы и австрийцы, вероятно, меняли свою валюту на швейцарские франки, что ускорило процесс девальвации, истощило государственные экономические ресурсы и существенно повлияло на исход войны. До сих пор мне не попадались исследования на эту тему, но если кто-то из читателей знает такие работы, пожалуйста, свяжитесь, со мной.

С июля 1914 года по ноябрь 1918-го. Источник: George Hall, “Exchange Rates and Casualties During the First World War” Journal of Monetary Economics.

Hayek, Friedrich. Monetary Nationalism and International Stability. Fairfield, NJ: Augustus Kelley, 1989 (1937).

Ахамед Л. Повелители финансов. Банки, перевернувшие мир. М.: Альпина Паблишер, 2014.

Ротбард М. Великая депрессия в Америке. М.: ИРИСЭН/«Мысль», 2012.

Подробный анализ интервенционистской политики Г. Гувера см. в: Murray Rothbard. America’s Great Depression.

Цит. по: Hazlitt, Henry. The Failure of the New Economics. P.277.

Mallery, Otto. 1943. Economic Union and Durable Peace. Harper and Brothers. P.10.

Higgs, Robert. 2001. World War II and the Triumph of Keynesianism. Independent Institute Research Article. http://www.independent.org/publications/article.asp?id=317.

Samuelson, Paul. 1943. “Full Employment after the War” in Harris, Seymour Postwar Economic Problems. McGraw-Hill.

После дачи показаний в Конгрессе Уайт перенес два сердечных приступа и умер от передозировки лекарственных препаратов, которая могла быть и суицидом. Этот эпизод подробно анализируется в книге Бенна Стейла «Бреттон-Вудская битва» (The Battle of Bretton Woods), где Уайт назван агентом советской разведки. Альтернативное прочтение фактов позволяет сформулировать более сложную (хотя и не более лестную для Уайта) картину. Связи между американскими прогрессистами и коммунистами Российской империи установились еще до Февральской революции 1917 года. В частности, США оказывали значительную финансовую поддержку большевикам с целью свержения монархии, о чем сообщает британо-американский историк Энтони Саттон. Прогрессисты из партии Вудро Вильсона, которые заложили основы Лиги Наций, а впоследствии ООН, мечтали об интернациональном, демократическом и при этом технократическом мировом правительстве. Они старались заключать союзы с любыми силами, готовыми разделить эту цель, попутно ослабляя реакционные монархии, не принимавшие подобного миропорядка. Таким образом, американские интересы сыграли немаловажную роль в победе большевиков, прежде всего благодаря Льву Троцкому, который во время революции находился в Нью-Йорке и переправлял российским товарищам деньги и оружие. Троцкий был интернационал-социалистом и мог бы отстаивать американские интересы в Советской России, однако ему не удалось добиться существенного влияния. После смерти Ленина его преемник Сталин объявил приоритетной задачей «построение коммунизма в отдельно взятой стране» и отказался от глобального сотрудничества. С тех пор американские прогрессисты поддерживали контакт с Советским Союзом в надежде вернуть утраченные позиции, но тщетно. Следовательно, Уайт был не советским агентом, а, скорее, американским прогрессистом, и пытался сотрудничать с большевиками ради великого проекта — послевоенного экономического уклада, ведущее место в котором отводилось США.

United States. Department of State. “Volume I” in Proceedings and Documents of the United Nations Monetary and Financial Conference, Bretton Woods, New Hampshire, July 1-22, 1944 (July 1-22, 1944). https://fraser.stlouisfed.org/scribd/?item_id=7570&filepath=/files/docs/publications/books/1948_state_bwood_v1.pdf.

Hoppe, Hans-Hermann, 1994. How Is Fiat Money Possible? The Review of Austrian Economics Vo1.7, No. 2.

Об этом важном свойстве государственных валют нередко забывают. Поскольку банки эмитируют деньги, выдавая кредиты, погашение кредитов или банкротство заемщика приводит к сокращению денежной массы. Государство может увеличить или уменьшить денежную массу в зависимости от решений правительства или центробанка.

Показатели свыше 200 процентов исключены для большей наглядности. Источник: данные Всемирного банка.

Источник: данные Всемирного банка.

Источник: данные Всемирного банка для всех стран и данные Организации экономического сотрудничества и развития для Еврозоны.

Источник: данные Организации экономического сотрудничества и развития.

Hanke, Steve and Charles Bushnell. Venezuela Enters the Record Book: The 57 th Entry in the Hanke-Krus World Hyperinflation Table. Studies in Applied Economics. No. 69. December 2016.

Так называемый эффект Кантильона (назван в честь французско-ирландского экономиста Ричарда Кантильона, который описал его в XVIII столетии). Согласно Кантильону, наибольшую выгоду от увеличения денежной массы получают те, к кому деньги попадают сразу же после эмиссии: они успевают их потратить до начала роста цен. Тот, кто получит деньги следующим, потратит их уже при некотором повышении цен. По мере того как деньги переходят из рук в руки, цены растут; когда они дойдут до последних получателей, реальная покупательная способность уже значительно снизится. Вот почему в условиях современной экономики от инфляции страдают беднейшие слои населения, а богатые выигрывают. Больше всего выигрывают те, кто имеет доступ к правительственным кредитам; сильнее всего страдают те, кто живет на пособия или получает минимальный оклад.

Dollar or Dinar? Mises Daily Article https://mises.org/library/dollar-or-dinar.

Koning, JP. Orphaned Currency: Odd case of Somali shillings. https://jpkoning.blogspot.ca/2013/03/orphaned-currency-odd-case-of-somali.html?m=1.

Regulation of OTC Derivatives. Testimony of Chairman Alan Greenspan before the committee on banking and financial services, U.S. House of Representatives. July 24, 1998.

Ludwig von Mises, The Theory of Money and Credit, 2nd ed. Irvington-on-Hudson, New York: Foundation for Economic Education, 1971, pp. 414–16.

Фрагмент из видеоинтервью 1984 года, проведенного Джеймсом Бланшаром в университете Фрейбурга.

Hoppe, Hans-Hermann. Democracy: The God That Failed. P. 6. За более подробным анализом Хоппе отсылает к работе Норберта Элиаса The Civilizing Process: A History of Manners for a more in-depth discussion.

Mischel, Walter; Ebbesen, Ebbe B.; Raskoff Zeiss, Antonette (1972). “Cognitive and attentional mechanisms in delay of gratification.” Journal of Personality and Social Psychology. 21 (2): 204–218.

См., например: Hans-Hermann Hoppe, Democracy: The God That Failed; Murray Rothbard, Man, Economy, and State; Eugen von Bohm-Bawerk, Capital and Interest.

Ibn Khladun, Al-Muqaddima.

Kent, R. (1920), ‘The Edict of Diocletian Fixing Maximum Prices’. The University of Pennsylvania Law Review, Vol.69, 1920, 35.

Jastram, Roy. The Golden Constant: The English and American Experience 1560–2007. Edmund Elgar Publishing.

Источник: Jastram, The Golden Constant.

Источник: историческая статистика США, серии E 52–63 и E 23-3. https://fred.stlouisfed.org.

Источник: статистика Федерального резерва США, https://fred.stlouisfed.org. Цены на золото приведены по данным Всемирного совета по золоту: www.gold.org.

Источник: статистика Brutish Petroleum и Всемирного совета по золоту.

Источник: статистика ОЭСР.

США, Японии, Германии, Великобритании, Франции, Италии и Канады.

Mencken, H. L. and Malcolm Moos (Ed.), A Carnival of Buncombe, Johns Hopkins Press, Baltimore, Maryland, 1956, P.325.

См., например, письма Кейнса к его другу, писателю Литтону Стрейчи. В одном из писем он советует Стрейчи посетить Тунис, где «можно за скромную сумму найти ночлег и услужливого мальчика». В другом письме Кейнс сообщает: «Я отправляюсь в Египет… Только что узнал, что ночлег и мальчики уже ждут меня». Кроме того, он рекомендует Стрейчи съездить в Тунис и на Сицилию, «где танцуют обнаженные юноши».

Huebner, Jonathan. 2005. A possible declining trend for worldwide innovation. Technological Forecasting and Social Change. Vol 72 (2005) pp. 980–986.

Тиль П. От нуля к единице. М.: Альпина Паблишер, 2016.

Перевод А. М. Эфроса.

См.: Saunders, Frances Stonor. 2000. The Cultural Cold War: The CIA and the World of Arts and Letters. The New Press, ISBN 1-56584-596-X.

Rooney, Ben. “Copper strikes after Chile”. http://money.cnn.com/2010/03/01/markets/copper/.

Courtois, Stephane, Werth, Nicolas, Bartosek, Karel, Paczkowski, Andrzej, Panné, Jean-Louis and Margolin, Jean-Louis. The Black Book of Communism: Crimes, Terror, Repression. Harvard University Press, 1997.

Mises, Ludwig von. Human Action. P. 703–704.

Основные инструменты кредитно-денежной политики центробанков: установление ставок рефинансирования и норм обязательных резервов, операции на открытом рынке, выработка общей кредитной политики. Их подробное описание можно найти в любом учебнике по макроэкономике. В общем, центробанк может проводить политику монетарной экспансии путем 1) снижения процентных ставок, которое стимулирует кредитование и увеличивает эмиссию денежных знаков; 2) уменьшения нормы обязательных резервов, которое позволяет банкам расширить кредитование и увеличить объем эмиссии; 3) покупки ценных бумаг или финансовых активов, которая также ведет к приращению денежной массы; 4) смягчения критериев для выдачи займов, что позволяет банкам расширить кредитование и нарастить денежную массу. Контракционистская политика предполагает меры сдерживающего воздействия на рост денежной массы.

Очень забавно, рассказывая студентам о гипотетическом свободном рынке, наблюдать за их лицами, когда они сравнивают простую и стройную логику того, как мог бы работать свободный рынок капитала, и псевдонаучные нагромождения кейнсианской школы.

Сегодня существует немало альтернатив объяснению экономических рецессий, предлагаемому австрийской теорией капитала. Однако в большинстве своем это всего лишь перефразированные аргументы псевдоученых начала ХХ века. Не стоит изучать новейшие гибриды кейнсианства с популярной психологией, вполне достаточно прочесть «Монетарную теорию и торговый цикл» фон Хайека (1933) или «Великую депрессию в Америке» Ротбарда (1963). Depression, from 1963, is sufficient.

Mises, Ludwig von. Human Action. P. 560.

Hayek, Friedrich. A Tiger by the Tail. P. 126.

См.: Robert Schuettinger and Eamonn Butler. Forty Centuries of Price and Wage Controls: How Not to Fight Inflation.

Источник: статистика Федерального резерва США. https://fred.stlouisfed.org.

Фридман М., Шварц А. Монетарная история Соединенных Штатов. 1867–1960. К.: Ваклер, 2007.

См. табл. 10 работы Фридмана и Шварц.

Rothbard, Murray. America’s Great Depression. 5 th edition. P. 186.

См.: James Grant. The Forgotten Depression. 1921: The Crash That Cured Itself. Simon & Schuster, 2014.

Rothbard, Murray. America’s Great Depression.

“Fisher Sees Stocks Permanently High.” New York Times. October 16, 1929. Р. 8.

См.: Rothbard, Murray. Economic Depressions: Their Cause and Cure, 2009.

Hayek, Friedrich. Denationalization of Money, 1976.

Bank of International Settlements. 2016. Triennial Central Bank Survey. Foreign Exchange Turnover in April 2016.

См.: Gilder, George. The Scandal of Money: Why Wall Street Recovers but the Economic Never Does. Regnery Publishing, 2016.

Hoppe, Hans-Hermann. How Is Fiat Money Possible? The Review of Austrian Economics, 1994, Vo1. 7, No. 2.

Greaves, Bettina Bien. Ludwig von Mises on Money and Inflation: A Synthesis of Several Lectures. P. 32.

Matonis, John. April 2, 2013. Forbes. Bitcoin Obliterates ‘The State Theory of Money’. http://www.forbes.com/sites/jonmatonis/2013/04/03/bitcoin-obliterates-the-state-theory-of-money/#6b93e45f4b6d.

Animal spirits, что переводится как животный дух, животные инстинкты. Кейнс полагал, что благодаря им люди и компании предчувствуют плохие времена, поэтому перестают тратить деньги и занимают выжидательную позицию. Прим. ред.

А в сфере самой теории капитала ничто не может заменить разработки представителей австрийской школы — фон Бём-Баверка, фон Мизеса, фон Хайека, Ротбарда, Уэрта де Сото, Салерно и др.

100

Keynes, J. M. A Tract on Monetary Reform (1923), Ch. 3. P. 80. Следует заметить, что современные кейнсианцы отвергают трактовку, согласно которой это высказывание свидетельствует о том, что Кейнс ставил день сегодняшний выше дня завтрашнего. Такие последователи Кейнса, как Саймон Тейлор, полагают, что на самом деле Кейнс призывал немедленно решить проблему безработицы, а не переживать из-за отдаленной угрозы инфляции. Впрочем, это лишний раз подтверждает, что нынешнее поколение кейнсианцев столь же недальновидно, как и отцы-основатели школы. См.: http://www.simontaylorsblog.com/2013/05/05/the-true-meaning-of-in-the-long-run-we-are-all-dead/.

101

Remarks by Governor Ben S. Bernanke Before the National Economists Club, Washington, D.C. November 21, 2002. Deflation: Making Sure “It” Doesn’t Happen Here.

102

См.: McConnell, Campbell, Stanley Brue, and Sean Flynn. 2009. Economics. P. 535.

103

Menger, Carl. On the Origins of Money, 1892.

104

Mises, Ludwig von. 1949. Human Action. P. 421.

105

Rothbard, Murray N. “The end of socialism and the calculation debate revisited.” The Review of Austrian Economics, Vol. 5, No. 2, 1991, 51–76.

106

Mises, Ludwig von. Human Action. 1949. P. 575.

107

См.: Rothbard, Murray N. Economic depressions: Their cause and cure. Ludwig von Mises Institute, 2009.

108

Human Development Report 2005. New York: United Nations Development Programme, 2005.

109

Источник: Отчет о развитии человечества ООН за 2005 год.

110

Barzun, Jacques. From Dawn to Decadence.

111

Halevy, Elis and May Wallas. “The Age of Tyrannies”. Economica, New Series, Vol. 8, No. 29 (Feb., 1941), pp. 77–93.

112

Rothbard, Murray. 1991. The End of Socialism and the Calculation Debate Revisited. The Review of Austrian Economics. Vol. 5, No. 2.

113

Keynes, J. M. “The End of Laissez-Laissez-Faire.” In Essays in Persuasion. Pp. 272-95.

114

Rothbard, Murray. “A Conversation with Murray Rothbard.” Austrian Economics Newsletter. Vol. 11, Number 2 (1990).

115

Galbraith, John Kenneth. 1997. The Great Crash 1929. P. 133. Houghton Mifflin Harcourt.

116

Подробный анализ этой проблемы см. в работах Николаса Талеба (Taleb, Nicholas. Fooled by Randomness, The Black Swan, Antifragility, Skin in the Game).

117

Подробнее об этом см.: Buchanan, James M., and Gordon Tullock, The Calculus of Consent: Logical Foundations of Constitutional Democracy, 1962.

118

Skousen, Mark (1997), “The Perseverance of Paul Samuelson’s Economics”, Journal of Economic Perspectives, 11 (2): 137–152.

119

Levy, David, and Sandra Peart. 2011. “Soviet growth and American textbooks: An endogenous past”, Journal of Economic Behavior & Organization. Vol. 78, Issues 1–2, April 2011. P. 110–125.

120

Skousen, Mark (1997), “The Perseverance of Paul Samuelson’s Economics”, Journal of Economic Perspectives, 11 (2): 137–152.

121

Krugman, Paul. “Secular Stagnation, Coalmines, Bubbles, and Larry Summers.” The New York Times. November 16, 2003.

122

См. Diamond DW and Dybvig PH, “Bank runs, deposit insurance, and liquidity”. Journal of Political Economy, 1983, 91 (3): 401–419.

123

Philippon, Thomas and Reshef, Ariell. “An International Look at the Growth of Modern Finance”. Journal of Economic Perspectives, Vol. 27, No. 2, 2013, 73–96.

124

Централизацию кредитования можно рассматривать как государственное вмешательство в работу закона Коуза. В эссе «Природа фирмы» (“The Nature of the Firm”. Economica, 4 (16): 386–405. 1937) британский социалист Рональд Коуз предложил следующую формулировку: крупные компании существуют потому, что любой вид групповой деятельности обходится дешевле, чем индивидуальная деятельность. Таким образом, компания будет расти до тех пор, пока внутренние операции выгоднее, чем внешние контракты. В мире постоянно дешевеющей валюты и централизованного распределения кредитов доступ к финансированию становится главным преимуществом крупного бизнеса. У крупных корпораций больше капитальных товаров и обеспечения, что позволяет им получить кредит на льготных условиях. Таким образом, бизнесу выгодно разрастаться бесконечно — даже больше, чем нужно потребителям. В условиях свободного рынка капитала, где компании в гораздо большей степени зависят от собственной выручки и конкурируют за получение кредита, объем производства всегда учитывает нужды потребителей.

125

Краткое описание первых трех технологий см. в приложении к этой главе. Доказательство работы подробно обсуждается далее в этой и 10-й главе.

126

Graf, Konrad. 2013. “On the origins of Bitcoin: stages of monetary evolution” www.konradsgraf.com.

127

Я не хочу уводить читателя в философские дебри, однако иногда поневоле задаюсь вопросом: что, если распределенный реестр транзакций — единственный объективный набор фактов в современном мире? Вы можете утверждать (как и многие философы), что факты — вещь субъективная и истина у каждого своя. Тем не менее реестр биткоина возникает путем превращения электроэнергии и вычислительных мощностей в истинные свидетельства, которые избавляют нас от необходимости принимать на веру чьи бы то ни было слова.

128

Распоряжаться биткоинами в кошельке может только владелец личного ключа. Если кому-то удастся заполучить ваш ключ, он получит и ваши биткоины. Присвоить личный ключ — все равно что украсть кошелек с банкнотами или золотом: кража окончательна и необратима. Никакая инстанция не сможет заморозить счет, чтобы вор не потратил ваши деньги. Дело в том, что криптовалюта — разновидность наличных денег. Это принципиально важный момент, который необходимо осознать, прежде чем инвестировать в биткоин. Защита личного ключа — не самая простая задача, и неспособность ее обеспечить сопряжена с большими рисками.

129

Merkle, R. (2016) DAOs, Democracy and Governance. Cryonics Magazine, July-August, Vol. 37:4. Pp. 28–40; Alcor, www.alcor.org.

130

Подробнее об этих свойствах биткоина мы поговорим в главе 10.

131

Источник: blockchain.info для данных до октября 2017 года. Прогнозируемые данные до конца 2017 года.

132

Источник: blockchain.info для данных до октября 2017 года. Прогнозируемые данные до конца 2017 года.

133

Детали обеих транзакций см. в работе: Popper Nathaniel. Digital Gold.

134

Подробнее о том, почему побочные ветви биткоина не могут считаться цифровой валютой, речь пойдет в главе 10.

135

История этих транзакций подробно описана в работе: Torpey, Kyle. Here’s What Goldbugs Miss About Bitcoin’s ‘Intrinsic Value’. Forbes Digital Money. https://www.forbes.com/sites/ktorpey/2017/10/27/heres-what-gold-bugs-miss-about-bitcoins-intrinsic-value/2/#11b6a3b97ce0.

136

Источник: Coindesk Bitcoin Price Index. www.coindesk.com/price.

137

Источник: https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/.

138

Такие параллели нужно проводить с известными оговорками, поскольку сравниваются не совсем тождественные явления. Денежная масса национальной валюты создается не только центробанком, но и коммерческими банками. В системе Биткоина подобных инстанций не существует. Кроме того, денежная масса различных государств определяется в зависимости от того, какие финансовые активы государство может в нее включать.

139

Источник: blockchain.info.

140

Источник: blockchain.info.

141

Источник: blockchain.info.

142

Источник: blockchain.info.

143

Источник: авторские расчеты исходя из данных Федерального резервного банка Сент-Луиса. Значения для биткоина приводятся по данным портала coindesk.com.

144

Цены всех валют приведены в долларах США; для доллара используется Индекс доллара США. Значения для национальных валют приводятся по данным Федерального резервного банка Сент-Луиса. Значения для золота приводятся по данным Всемирного совета по золоту. Значения для биткоина приводятся по данным портала coindesk.com.

145

Саймон, Дж. Неисчерпаемый ресурс. М.: Социум, 2012.

146

Источник: статистика British Petroleum.

147

Kremer, Michael “Population Growth and Technological Change: One Million B.C. to 1990”. Quarterly of Journal of Economics.108. 3 (1993), 681–716.

148

Источники: данные U.S. Geological Survey для золота; данные Silver Institute для серебра; данные портала Blockchain.info и подсчеты автора для биткоина; статистика British Petroleum для нефти; экономические данные Федерального резервного банка для национальных валют, https://fred.stlouisfed.org; подсчеты автора для меди.

149

Количество пользователей биткоина не поддается строгому подсчету, поскольку один и тот же пользователь может иметь несколько биткоин-кошельков. По разным оценкам, в 2017 году число пользователей варьировалось от 10 до 100 миллионов. Полагаю, более точной цифры в обозримом будущем нам не получить.

150

А устройства с доступом в интернет, как и сам доступ, недорогие и постоянно дешевеют.

151

Мэй Т. Криптоанархия и виртуальные сообщества. См. https://nakamotoinstitute.org.

152

См. Murray Rothbard, The Ethics of Liberty. (New York, NY: New York University Press, 1998), p. 43.

153

Форум Bitcoin Talk, 30 декабря 2010 года. См. https://bitcointalk.org/index.php?topic=2500.msg34211#msg34211.

154

Подробнее об этом см.: Ferguson, Adam. 1782. An Essay on the History of Civil Society. London: T. Cadell. См. также: Smith, Vernon. Rationality in Economics. New York: Cambridge University Press. 2008.

155

Вопрос о том, расходует ли майнинг энергоресурсы зря, продиктован непониманием субъективной природы ценности. Электричество производится в огромных количествах, чтобы удовлетворить запросы потребителей. Единственный, кто может судить, напрасно или нет истрачена электроэнергия, — это потребитель, который за нее заплатил. Пользователи, которые готовы оплачивать работу системы Биткоин ради успешных транзакций, фактически финансируют необходимые затраты энергии, то есть в данном случае электричество идет на удовлетворение потребительских нужд, а не тратится попусту. С функциональной точки зрения майнинг с доказательством работы — единственный известный на сегодня метод производства твердой цифровой валюты. Если пользователи готовы его оплачивать, значит, электричество тратится не зря.

156

В 2012 году, когда, согласно алгоритму биткоина, вознаграждение за блок впервые сократилось вдвое и некоторые майнеры попытались продолжить создание блоков с вознаграждением в 50 коинов, остальные узлы сети отвергали блоки этих майнеров, вынуждая придерживаться изначального алгоритма.

157

Фокальная точка, или точка Шеллинга, — определенная стратегия в координационной игре, выбираемая всеми участниками взаимодействия на основе доступной им информации при отсутствии возможности общения. Нельзя даже приблизительно установить количество пользователей биткоина, и, разумеется, они не могут обсудить друг с другом свои решения. Поэтому их фокальная точка — приверженность изначальной конфигурации системы.

158

https://usa.visa.com/dam/VCOM/download/corporate/media/visa-fact-sheet-Jun2015.pdf.

159

Kontzer, Tony. “Inside Visa’s Data Center”. Network Computing. http://www.networkcomputing.com/networking/inside-visas-data-center/1599285558.

160

Открытый проект по оценке потенциальных угроз для биткоина можно найти на сайте BTCthreats.com.

161

Возможно, с тех пор Накамото еще два раза выходил на связь с коллегами. В первом письме он отрицал, что в действительности является американским инженером японского происхождения по имени Дориан Прентис Сатоши Накамото, как утверждали журналисты Newsweek, базируясь на совпадении имен и профессий. Во втором высказывал мнение по поводу дебатов о масштабировании биткоина. Однако до сих пор неизвестно, отправлял ли эти письма сам Накамото или же некто, взломавший его почту. Факт взлома почтового ящика, с которого Накамото изначально рассылал свою корреспонденцию, достоверно подтвержден.

162

Подтвердить достоверность этого послания автору не удалось, однако оно часто цитируется в солидных источниках. Благодаря ему “Технологическое обозрение Массачусетского технологического института” даже опубликовало статью, где утверждается, что Андресен больше сделал для развития биткоина, чем сам Накамото.

163

Эта часть книги во многом повторяет идеи из моей статьи “Blockchain Technology: What Is It Good For?”, опубликованной в Banking and Finance Law Review, вып. 1, т. 33–3, 2018.

164

См.: http://pgeoghegan.blogspot.com/2012/06/towards-14000-write-transactions-on-my.html.

165

См.: Higgins, Stan. “Vermont Says Blockchain Record-Keeping System Too Costly” https://www.coindesk.com/report-blockchain-record-keeping-system-too-costly-for-vermont/.

166

См.: Russolillo, S. 2014. Yellen on Bitcoin: Fed Doesn’t Have Authority to Regulate It in Any Way. Wall Street Journal. Feb 27, 2014. http://blogs.wsj.com/moneybeat/2014/02/27/yellen-on-bitcoin-feddoesnt-have-authority-to-regulate-it-in-any-way/.