Карточный Дом - [12]
Зарождающийся частный банковский картель смотрел на деньги как на товар, себе он отводил роль его монопольного производителя в промышленных масштабах. Система должна была остаться консолидированной, денежная ликвидность ограниченной, а значит, подконтрольной. Золотой стандарт этот контроль полностью обеспечивал. Ради достижения этих целей группировки Дж. П. Моргана (John Pierpont Morgan), агента Ротшильдов в США[40], и Рокфеллера вошли в тактический альянс. В стратегическом плане это были и остаются конкурирующие группировки, чей конфликт формировал все политические течения и дискуссии в США в течение всего XX века. Никакая третья сила не могла рассчитывать на политический успех, если не получала прописку у одной либо у другой силы.
Магические башмачки
Паника на рынке 1893 г. была спровоцирована группировкой Дж. П. Моргана в сговоре с Августом Бельмонтом-младшим (August Belmont Jr.), сыном Августа Бельмонта-старшего (August Belmont), официального банковского агента Ротшильда, который слыл внебрачным сыном барона Карла Майера Ротшильда (во всяком случае, последний точно принимал его как своего сына)[41]. Цель паники — вывести из обращения серебро. Государственная поддержка — министра финансов Джона Гриффина Карлайла (John Griffin Carlisle) при президенте-демократе Гровере Кливленде (Grover Cleveland). В картельном сговоре группа Моргана и лондонские банки одновременно сбросили миллионы американских казначейских ценных бумаг и потребовали оплату в золоте. Министерство финансов должно было решить, чем платить — золотом или серебром. Решение Карлайла было платить золотом. К апрелю 1893 г. запасы золота упали ниже 100 млн. долларов. Теперь нужно было организовать обратный выкуп долговых обязательств — но уже с большим дисконтом. Министерство финансов Кливленда продало огромное по тем временам количество гособлигаций частному консорциуму банков Моргана со скидкой на сумму 162 млн. долларов.
Отчеты частных золотых авуаров Нью-Йоркских банков показывают, что в январе 1895 г. двадцать шесть банков держали в своих хранилищах запас золота на 65 млн. долларов. Минимальный запас золота Министерства финансов в те времена составлял 100 млн. Как отмечалось, запасы ниже этого уровня считались опасными для американской финансовой стабильности[42]. Паническая скупка золота в 1893 г. привела к сокращению банковского кредитования по всей Америке. Между маем и октябрем 1893 г. национальные банковские кредиты сократились на 318 млн. долларов. Процентные ставки достигли 70 %, поскольку и банки, и физические лица хотели только золото. Вывоз золота из США в лондонский Сити был крупнейшим в американской истории, поскольку лондонские банки требовали золото в качестве залога для займов Америке. Золотая паника резко сократила налоговые поступления в бюджет, увеличивая дефицит и источая золотые запасы, чтобы оплачивать текущие расходы. Кредитный кризис привел к волне крахов и банкротств по всей Америке. Западные фермеры и добытчики серебра обвиняли восточные банки в сознательной дискредитации серебра.
Правительство британской колонии Индии объявило, что больше не будет принимать серебро для чеканки монеты, а ведь в результате британских опиумных войн против Китая Индия стала крупнейшим в мире держателем серебряных слитков. Цены на серебро в мире обвалились на 50 %.
В августе 1893 г. президент Гровер Кливленд по совету Моргана и Бельмонта созвал специальную сессию Конгресса, чтобы аннулировать Серебряный закон Шермана, согласно которому американское Министерство финансов покупало серебро на американские казначейские билеты, которые, в свою очередь, могли быть обменены на золото их предъявителями.
Первоначально Серебряный закон Шермана был принят под давлением фермеров и малого бизнеса, которые оказались перед лицом депрессии и разорения в результате принудительного перехода к доллару, привязанного исключительно к золоту. Кливленд успешно отстаивал тезис, что в результате прекращения скупки серебра правительством нация предотвратит финансовое бедствие.
Серебряный закон Шермана был немедленно аннулирован, несмотря на массовые протесты западных и южных фермеров и малого бизнеса. Нью-йоркские банки, прежде всего синдикат Моргана-Бельмонта, одержали победу. Кандидат в президенты Уильям Дженнингз Брайан (William Jennings Bryan) позже резко охарактеризовал это как «распятие на Золотом кресте»[43].
Эта победа Дж. П. Моргана была формализована в законе. В январе 1897 г. была учреждена Денежно-кредитная комиссия. Закон о золотом стандарте, представленный палате представителей в декабре 1899 г., был принят Конгрессом и вступил в силу в марте 1900 г. Закон утвердил золотой доллар как стандартную меру стоимости, а серебро лишь как вспомогательную монету.
Президент Кливленд обеспечил Моргану возможность создать частный синдикат на Уолл-стрит для снабжения американского Министерства финансов 65 млн. золотых долларов (половина из них пришла из Европы), чтобы запустить выпуск облигаций и восстановить резервы золота до 100 млн. долларов.
Масштаб тщательно спланированного бедствия был огромен по тем временам. Во время депрессии 1893 г., продлившейся четыре полных года, прекратились ассигнования на средства производства и резко упали прибыли: разорились 15 000 фирм, 600 банков и 74 железные дороги, выросла безработица, нарастали широкомасштабные протесты, которые в некоторых случаях оборачивались столкновениями. На пике безработица достигла беспрецедентных 14,5 % от активной рабочей силы. Некоторые оценки дают еще более высокий показатель безработицы — 25 %
Эта книга – великолепное учебное пособие для начинающих изучение производных финансовых инструментов (деривативов). Деривативы лежат в основе множества торговых стратегий, и хотя они существуют уже очень давно, область их применения продолжает расширяться по мере развития финансовых рынков. Одни производные инструменты предельно просты, другие же – очень сложные, однако в любом случае для их эффективного применения необходимо четко понимать связанные с ними риски и выгоды. Книга заинтересует трейдеров, аналитиков, банковских специалистов, а также инвесторов, менеджеров, студентов и преподавателей экономических вузов. 2-е издание.
Исследование функций финансов домашних хозяйств и обоснование наличия у них особой, самостоятельной инвестиционной функции является актуальной потребностью экономической науки. В монографии обосновываются теоретико-методологических и методических положений по реализации инвестиционной функции финансов домохозяйств, в том числе, с позиций поиска финансовых механизмов и методов финансового регулирования, адекватных социально-экономическим задачам развития в современных условиях России. Издание рассчитано на научных и практических работников, преподавателей, магистров и аспирантов экономических специальностей.
Разумеется, интрига, представленная в заглавии, не может быть исчерпана в содержании не только этой книги, но любой другой, будь она хоть в десять раз объемнее. Долгосрочное инвестирование на фондовом рынке, краткосрочные спекуляции, направленный трейдинг, арбитраж, опционные стратегии, скальпинг – это лишь краткий список методов, с помощью которых зарабатывают биржевые миллионы. Несомненно и то, что в нашем профессиональном биржевом сообществе есть немало интереснейших личностей, внесших свой вклад в формирование того рыночного пространства, в котором любой индивидуум, вчера лишь узнавший о существовании акций в свободной продаже, пытается реализовать свои инвестиционные чаяния.
Вы готовы потратить два часа на то, чтобы узнать, как справиться с рынком?Как ни трудно в это поверить, профессор Джоэл Гринблатт, инвестиционная фирма которого уже 20 лет приносит в среднем по 40 % ежегодной прибыли, готов вас этому научить. Вы сможете добиться результатов, от которых даже у лучших профессионалов и учёных в области инвестиций полезут глаза на лоб. Самостоятельно и без особого риска вы узнаете, как получать ежегодную прибыль вдвое выше среднерыночной.Нет необходимости составлять прогнозы.
Написанная блестящим стилем, книга Г. Хэзлитта является уникальной в том, насколько интересно и доступно излагается сложнейшие проблемы государственного вмешательства и регулирования экономики. Как показывает практика, проблемы, описанные автором на примере анализа взаимодействия государства и экономики США, широко встречаются и в других странах. Не является исключением и Россия: ни одна из описываемых проблем не отсутствует в нашей стране. Причем, как показывает практика, в силу отечественной специфики, острота рассматриваемых проблем применительно к нашему государству, во много раз выше.
Книга способна перевернуть представление об экономике в целом и финансовом мире в частности как самых обычных людей, далеких от названных сфер, так и профессионалов. В ней раскрываются биологические причины иррационального поведения человека и объясняется их влияние на инвестиционные предпочтения. Автор дает конкретные практические советы о том, чем нужно руководствоваться при приобретении акций, облигаций, валюты, золота, недвижимости, получении кредитов и депозитов. Рекомендации помогут вам разбогатеть или по меньшей мере добиться материального благополучия.Книга будет интересна всем, кто интересуется проблемами биржевой игры, и тем, кто хочет разобраться в особенностях человеческого поведения на фондовых и финансовых рынках, увидев их в необычном ракурсе.