Карточный Дом - [11]

Банк Англии периодически «выручал» попавшие в тяжелое положение финансовые учреждения, что, несомненно, прибавляло авторитета самому Банку и в целом формировало в обществе положительный образ данного института.

Но именно через Центробанк осуществлялась картелизация банковской системы, которая замыкалась на этот монопольный институт, получивший самые широкие полномочия по управлению монетарной политикой.

В то время как Закон Пиля предоставил монополию на выпуск частично обеспеченных золотом банкнот Банку Англии, банковские законы США предоставили эту монополию группе частных федеральных банков, созданных на основе специальных уставов. Банки штатов лишались возможности выпуска банкнот и ограничивали свою деятельность приемами вкладов от населения. Другими словами, для получения денежных средств (бумажных банкнот) банки штатов должны были держать свои расчетные счета в федеральных банках, с тем, чтобы забирать деньги с этих счетов для погашения вкладов своих клиентов. Новым элементом в законодательстве была система, испытанная политиками-вигами в штатах Нью-Йорк и Мичиган в 1840-х гг., — законные минимумы резервирования банков в виде резерва банкнот и депозитов на счетах других банков. Требования к резервированию давали контроль со стороны верхних эшелонов банковской системы над нижними. Ключевой момент состоял в том, чтобы принудить банки нижнего уровня хранить свои резервы не в драгоценных металлах или банкнотах, а в виде депозитных счетов в банках более высокого уровня.

Банки должны были держать в качестве резервов минимум 15 % от суммы обязательств перед вкладчиками. Из этих 15 % только 40 % должны были быть в денежной форме; остальные могли быть в виде депозитов до востребования в любом резервном городском или центральном городском резервном банке. В свою очередь, у резервных городских банков уровень резервирования составляет 25 %, причем не более половины должны были быть в наличных деньгах, остальное должно было размещаться на счетах центрального городского резервного банка, у которого также есть минимальный порог резервирования в 25 %. Федеральные банки должны были утверждать свои уставы у федерального контролера валют, официального лица в департаменте Казначейства. Для утверждения устава банк должен был подчиняться высоким требованиям минимального капитала: территориальный (country) банк должен был внести на счет банка более высокого уровня 50 000 долларов, а городские банки должны были зарезервировать не менее 200 000 долларов.

Таким образом все входящие в систему банки были связаны между собой и, по сути, не несли ответственности за свои долговые обязательства — она становилась коллективной. Находясь в нижней части этой перевернутой пирамиды, банки Уолл-стрит выполняли роль Центральных банков и контролировали всю денежную ликвидность. Но столь сложная тесно переплетенная структура, а также формальная привязка к золотому стандарту не позволяли системе быть эластичной и мгновенно реагировать на недостаток ликвидности на каждом этаже. В момент паники и изъятия вкладов и золота вкладчиками несостоятельными оказывались все банки сразу. Для того чтобы остаться на плаву, банки вынуждены были сворачивать кредитование и «угнетать денежную массу», что мгновенно приводило к жесточайшему кризису в экономике. В идеале картель хотел получить возможность продолжать расширять кредитование (проводить эмиссию) как во время рецессии, так и во время бума на рынке. То есть вне зависимости от погоды. Решить эту задачу могла только жесткая централизация системы под эгидой Центрального банка банков. Но путь к этой цели лежал через несколько этапов. Главной задачей в конце XIX века, готовившей прорывы века двадцатого, было внедрить в сознание общества, что только золотой стандарт — панацея от всех бед и кризисов.

Обычный гражданин использовал наличные банкноты федеральных банков, требования золота исходили лишь от иностранцев, так что отрыв от золотого стандарта на внутреннем рынке уже фактически состоялся. Но обществу демагогически внушалось, что банковская система может стоять только на золотом стандарте. Посадить на золотую иглу все общество нужно было для реализации следующих задач: во-первых, значительными объемами золота обладали только банки лондонского Сити; во-вторых, золотой стандарт позволял навсегда закрыть тему эмиссии бумажных денег самим правительством — денег, которые бы работали, не будучи обеспеченными ничем, кроме «доверия и уважения правительства»; в-третьих, исключить серебро как обеспечительное средство эмиссии: этот металл был широко распространен и не позволял достичь эффекта частной монополии над эмиссией — более того, позволял снова выступить государству в роли монопольного эмитента. Средство для достижения поставленных целей — «контролируемый кризис», который по ходу решал еще одну важную задачу — уничтожал на рынке наиболее значимых конкурентов. К концу XIX века банки штатов, сберегательные банки и частные банки составляли уже 54 % всего банковского сектора. Даже в рамках национальной банковской системы Нью-Йорк терял свое превосходство по отношению к другим резервным банкам. В 1887 г. Конгресс внес поправки в Закон о Национальной банковской системе, позволив городам с населением более 200 000 открыть свои городские резервные банки. Чикаго и Сент-Луис немедленно открыли такие банки. Эти города росли быстрее, чем Нью-Йорк. В результате Чикаго и Сент-Луис, которые имели 16 % от общего объема банковских депозитов Чикаго, Сент-Луиса и Нью-Йорка в 1880 г., удвоили свои доли и увеличили их до 33 % от общего объема трех городов.