Как торговать акциями. Формула Ливермора для комбинирования элемента времени и цены - [3]

Здесь я хотел бы подчеркнуть то, что после формирования мнения относительно определенной акции не слишком стремитесь войти в рынок. Ждите и наблюдайте за действиями этой акции для подтверждения покупки. Имейте фундаментальное основание для управления.

Скажем, к примеру, что акция продается приблизительно по $25.00, и держалась в пределах диапазона $22.00-28.00 на протяжении значительного времени. Предположив, что Вы ожидаете, что, в конечном счете, акция должна будет торговаться по $50.00, и сейчас она торгуется по $25.00, имейте терпение и ждите, пока акция не активизируется, пока не сделает новый максимум, скажем около $30.00. Тогда Вы будете знать, что с точки зрения рынка Ваши ожидания оправданы. Акция, должно быть, вошла в очень сильную позицию, или она не достигла бы $30.00. Достигнув, она вполне вероятно двигается к очень значительному повышению — движение идет. Это - Ваше время, время подтверждения Вашего мнения. Не позволяйте факту, что Вы не покупали от $25.00 вызывать у Вас раздражение. Возможно что, войдя раньше, Вы устали бы от ожидания и были бы вне движения, когда оно началось, потому, что, выйдя по более низкой цене, Вы бы разочаровались и рассердились и не вошли снова тогда, когда должны бы были.

Опыт доказал мне, что сделки, приносящие реальные деньги при спекуляции акциями или товарами, показывают прибыль с самого начала. Позже, когда будет изложен ряд примеров моих торговых операций, Вы заметите, что я провёл свою первую сделку в психологически правильное время - то есть, в то время, когда сила движения была настолько выражена, что акция просто должна была активно расти. Не моя операция, но именно сила, стоящая за этой специфической акцией была настолько сильна. Она была просто вынуждена и действительно так двигалась. У меня, как и у многих других спекулянтов, много раз, бывало, не было терпения ждать подтверждения. Я хотел всегда иметь интерес. Вы можете сказать: "Со всем Вашим опытом, почему Вы позволяли себе так поступать?" Ответ - я являюсь человеком и подвержен человеческим слабостям. Как все спекулянты, я разрешал нетерпению свести на нет хорошую оценку ситуации. Спекуляция очень похожа на карточную игру, будь то покер, бридж или любая другая подобная игра. Каждый из нас охвачен общей слабостью желания получить банк, и мы, конечно, хотели бы играть каждый круг в бридже. Именно эта человеческая слабость, которой все мы обладаем в определённой степени, становится самым великим врагом инвестора и спекулянта и, если не будет обуздана, в конечном счете, вызывает его крушение. Надеяться и в такой же степени бояться - человеческая черта, но когда Вы допускаете надежду и страх в бизнес спекуляции, Вы сталкиваетесь с огромной опасностью, потому что Вы получаете эти две эмоции смешанными и в обратных пропорциях.

Проиллюстрирую. Вы покупаете акцию по $30.00. На следующий день она быстро поднимается до $32.00 или $32.50. Вы немедленно начинаете бояться, что, если Вы не возьмёте прибыль, то на следующий день Вы можете увидеть, как она исчезает вдали - итак, Вы уходите с маленькой прибылью, тогда как сейчас - самое время, когда Вы должны лелеять все надежды в мире. Почему Вы должны волноваться о потере двух пунктов прибыли, которой ещё вчера у Вас не было? Если Вы можете получить прибыль в размере двух пунктов за один день, то Вы могли бы сделать два или три завтра, и, возможно, пять и более на следующей неделе. Пока акция движется в нужном направлении, также как и рынок, не спешите брать прибыль. Вы знаете, что Вы правы, потому что, если бы Вы были не правы, у Вас не было бы вообще никакой прибыли. Позвольте ей двигаться и двигайтесь вместе с ней. Это может превратиться в очень большую прибыль, и пока действия рынка не дают Вам почвы для волнений, имейте храбрость придерживаться Ваших убеждений и оставайтесь в рынке. С другой стороны, предположите, что Вы покупаете акцию по $30.00, и на следующий день она идет на $28.00, показывая потерю двух пунктов. Вы не боялись бы, что завтра, возможно, увидите потерю трех пунктов или больше. Нет, Вы расценили бы это просто как временную реакцию, чувствуя себя уверенным в том, что завтра акция восстановит свои потери. Но сейчас - время, когда Вы должны быть взволнованы. Эта потеря двух пунктов может сопровождаться ещё двумя пунктами на следующий день, или возможно пятью или десятью в течение следующей недели или двух. Это время, когда Вы должны бояться, потому что, если Вы не выйдете, позже Вы можете быть вынуждены взять намного большую потерю. Это время, когда Вы должны защитить себя, продав Ваши акции прежде, чем потери примут большие пропорции.

Прибыль всегда позаботится о себе сама, но потери - никогда. Спекулянт должен застраховать себя от значительных потерь, беря первую маленькую потерю. Это поможет содержать свой счет так, чтобы в будущем, когда у него появится конструктивная идея, он смог войти в другую сделку, беря то же самое количество акций, которое брал тогда, когда оказался неправ. Спекулянт должен быть своим собственным страховым маклером, и единственный способ, которым он может продолжить существовать в этом в бизнесе, состоит в том, чтобы охранять его капитал и никогда не разрешать себе проигрывать достаточно много, чтобы подвергнуть опасности его будущие операции, когда его оценка рынка будет верной. В то время как я полагаю, что у успешного инвестора или спекулянта должны быть хорошо обоснованные причины для открытия позиций с обеих сторон рынка, я чувствую, что, путём определённого руководства, он также должен быть в состоянии решить, когда совершить первую сделку.