Как найти инвестиции и не потерять бизнес - [7]
3.1. Чем опасны для бизнеса сторонние вливания?
Помимо прочих характеристик, инвестициям присуща прочная и постоянная взаимосвязь таких двух взаимозависящих параметров, как риск и прибыль. Как мы уже говорили ранее, чем выше риск потерять средства, тем больше ожидаемая прибыльность такого вложения. Инвестиционный риск – это уровень вероятности потери или дохода от инвестиции, или всего вклада в целом для инвестора. Для предпринимателя есть риск как потери части прибыли, так и риск потери бизнеса как такового. Но давайте обо всем по порядку.
Существует семь видов инвестиционного риска, из которых в итоге можно получить общую интегральную величину, это: криминальный, социальный, финансовый, законодательный, экономический, политический и экологический риски.
Собственно, по их названию легко понять суть вышеперечисленных рисков. Так, политически и законодательно рискованной инвестицией является та, на которую может повлиять нестабильная ситуация в стране, смена власти, принятие определенных соглашений и политических реформ, необъективность и низкая адаптивность действующего законодательства и принятие поправок, новых законодательных актов. Часто политическими факторами риска называют лоббирование интересов некоторых групп, некомпетентность органов власти, двойственность систем, в том числе налоговой. К примеру, после принятия правок к закону о торговле спиртными напитками и жестком закреплении минимальной цены на каждый определенный вид спиртного, свелась к минимуму выгода от производства дешевого вина. Продажа его ниже установленного индикатива становится незаконной, а реализация по государственной цене не выдерживает конкуренции.
Если говорить о социальном риске, то можно привести пример с открытием ритуального бизнеса в регионе с большой долей населения иной конфессии. Помимо культурных ценностей и традиций, социально рискованными моментами определяются все те программы, события, новшества, которые влияют на связи между людьми, диктуют их обывательское поведение и отражают социальную напряженность. Еще одним примером социального риска может быть пенсионная реформа, которая привела к снижению количества пенсионеров на текущий момент времени, что в свою очередь сделало ряд бизнес-предложений, ориентированных на данный сегмент, нежизнеспособными.
Экономическим риском называются все параметры влияния на состояние экономики выбранного сегмента в частности и страны в целом. Это и общее развитие государства, уровень инфляции, государственная бюджетная и налоговая политика, конъюнктура рынка и перспективы его развития, области влияния иностранных экономик, доля импорта и собственного производства и многое иное. Чтобы была ясная картина экономических рисков, представим в качестве примера некий отечественный концерн по производству пива, который требует инвестиций для запуска новых производств. Но в экономике страны происходят следующие изменения: заключен договор на импортную поставку продукции сельского хозяйства, а собственный курс развития взят на развитие промышленного производства. А значит, те средства и мощности, которые были задействованы на взращивание, в том числе ячменя, необходимого для пивоваренного производства, пущены на иные нужды в государственных масштабах. В такой момент инвестиции в пивной концерн могут быть рискованными, т. к. затраты на приобретение нужного сырья за границей существенно вырастут, что снизит доходную часть и увеличит таким образом, долю инвестора в общей прибыли.
Экологические факторы риска связаны как с природными, климатическими, техногенными факторами, так и с эпидемиологическими, природно-ресурсными и бытовыми. Например, массовое распространение вредоносных насекомых, или исчерпание природных залежей полезных ископаемых, или техногенная катастрофа и многие иные моменты, которые обычно входят в стандартные договоры под определением «форс-мажор».
Из слагаемых всех этих возможных рисков, аналитики получают общую картину инвестиционной среды – совокупности факторов, отвечающих за уровень привлекательности предприятия или проекта для инвестора, а так же отражают благоприятную или нежелательную картину привлечения инвестиций для предпринимателя. Поскольку мы говорим по большей части о финансовом инвестировании, то стоит отметить, что инвестиционная среда бизнес-проектов существует как часть экономической среды в целом и в прямой зависимости от нее.
Интересным и новым для многих наших бизнесменов является тот факт, что инвестиции, по сути своей – свободные сторонние деньги, направленные на развитие дела – могут быть нежелательными. Однако, это факт и вот почему.
Давайте представим себе некое абстрактное предприятие, которая находится на том этапе своего развития, когда основная линия уже функционирует и имеет своего покупателя, но оказывается недостаточно перспективной. Руководство компании принимает решение развивать линию сопутствующего производства. Но деньги, которые необходимы на запуск такого проекта, отсутствуют. То есть весь оборотный капитал находится в деле. Если изъять часть от оборотных средств, пострадает основная линия производства, а, следовательно, под угрозой окажется все предприятие. Рынок, как известно, не дает своим игрокам времени на паузы и передышки. Ты остановился – тут же бодро зашагал вместо тебя кто-то другой. Поэтому вопрос о средствах для развития требует следующей постановки: когда нужен запуск сопутствующей линии? Ответ на этот вопрос кроется снова же в ситуации на рынке. Если он подразумевает, что торопиться некуда, то средства можно собрать в течение определенного времени из прибыльной части общего дохода. Но, если рынок диктует немедленную необходимость вывода дополнительной продукции, то предприятию нужны привлеченные средства. Вот тут уже включается аналитический инструментарий. Можно взять кредит, можно привлечь инвестора. И то, и другое в равной степени может быть как интересно, так и опасно при определенных условиях.
Эта книга – великолепное учебное пособие для начинающих изучение производных финансовых инструментов (деривативов). Деривативы лежат в основе множества торговых стратегий, и хотя они существуют уже очень давно, область их применения продолжает расширяться по мере развития финансовых рынков. Одни производные инструменты предельно просты, другие же – очень сложные, однако в любом случае для их эффективного применения необходимо четко понимать связанные с ними риски и выгоды. Книга заинтересует трейдеров, аналитиков, банковских специалистов, а также инвесторов, менеджеров, студентов и преподавателей экономических вузов. 2-е издание.
Исследование функций финансов домашних хозяйств и обоснование наличия у них особой, самостоятельной инвестиционной функции является актуальной потребностью экономической науки. В монографии обосновываются теоретико-методологических и методических положений по реализации инвестиционной функции финансов домохозяйств, в том числе, с позиций поиска финансовых механизмов и методов финансового регулирования, адекватных социально-экономическим задачам развития в современных условиях России. Издание рассчитано на научных и практических работников, преподавателей, магистров и аспирантов экономических специальностей.
Разумеется, интрига, представленная в заглавии, не может быть исчерпана в содержании не только этой книги, но любой другой, будь она хоть в десять раз объемнее. Долгосрочное инвестирование на фондовом рынке, краткосрочные спекуляции, направленный трейдинг, арбитраж, опционные стратегии, скальпинг – это лишь краткий список методов, с помощью которых зарабатывают биржевые миллионы. Несомненно и то, что в нашем профессиональном биржевом сообществе есть немало интереснейших личностей, внесших свой вклад в формирование того рыночного пространства, в котором любой индивидуум, вчера лишь узнавший о существовании акций в свободной продаже, пытается реализовать свои инвестиционные чаяния.
Вы готовы потратить два часа на то, чтобы узнать, как справиться с рынком?Как ни трудно в это поверить, профессор Джоэл Гринблатт, инвестиционная фирма которого уже 20 лет приносит в среднем по 40 % ежегодной прибыли, готов вас этому научить. Вы сможете добиться результатов, от которых даже у лучших профессионалов и учёных в области инвестиций полезут глаза на лоб. Самостоятельно и без особого риска вы узнаете, как получать ежегодную прибыль вдвое выше среднерыночной.Нет необходимости составлять прогнозы.
Написанная блестящим стилем, книга Г. Хэзлитта является уникальной в том, насколько интересно и доступно излагается сложнейшие проблемы государственного вмешательства и регулирования экономики. Как показывает практика, проблемы, описанные автором на примере анализа взаимодействия государства и экономики США, широко встречаются и в других странах. Не является исключением и Россия: ни одна из описываемых проблем не отсутствует в нашей стране. Причем, как показывает практика, в силу отечественной специфики, острота рассматриваемых проблем применительно к нашему государству, во много раз выше.
Книга способна перевернуть представление об экономике в целом и финансовом мире в частности как самых обычных людей, далеких от названных сфер, так и профессионалов. В ней раскрываются биологические причины иррационального поведения человека и объясняется их влияние на инвестиционные предпочтения. Автор дает конкретные практические советы о том, чем нужно руководствоваться при приобретении акций, облигаций, валюты, золота, недвижимости, получении кредитов и депозитов. Рекомендации помогут вам разбогатеть или по меньшей мере добиться материального благополучия.Книга будет интересна всем, кто интересуется проблемами биржевой игры, и тем, кто хочет разобраться в особенностях человеческого поведения на фондовых и финансовых рынках, увидев их в необычном ракурсе.