Инвестирование в акции. Практический курс - [35]

Ок, идем дальше. После рецессии наступает фаза восстановления. И в этой фазе в принципе большинство отраслей начинают показывать хороший рост. Но лучше всего в ранней фазе ведут себя те компании, которым наиболее выгодна мягкая монетарная политика, а именно низкие процентные ставки. И это компании из секторов недвижимости, промышленности, сырья и материалов, и потребительских товаров не первой необходимости. Потому что в периоды низких процентных ставок для компаний из таких капиталоемких отраслей проще брать кредиты для дальнейшего развития, строительства и производства, да и население готово покупать автомобили, жилье и бытовую технику.

Следующая средняя фаза цикла, как правило, бывает длиннее остальных фаз. В этой фазе согласно опять же историческим данным ни один сектор не показывает себя намного лучше остальных, но в целом компании из сектора IT и коммуникационных услуг ведут себя немного лучше остальных.

Ну и наконец поздняя фаза цикла или фаза заката. К этому моменту экономика находится на пике, компании уже привыкают к стабильному спросу, в результате присутствует и сильный спрос на материалы и сырье, поэтому в этой фазе хорошие результаты показывают и компании из сектора энергетики, сырья и материалов. Кроме того, так как инвесторы уже начинают замечать перегрев экономики, они постепенно начинают вкладываться в защитные сектора, какими являются здравоохранение и товары первой необходимости.

Источник: https://www.fidelity.com/viewpoints/investing-ideas/business-cycle-investing

Поэтому, задачей инвестора является отслеживать в целом макроэкономическую ситуацию в стране и мире, и понимать в какой фазе цикла находится экономика, и в зависимости от этого периодически ребалансировать свой портфель, не забывая конечно же о диверсификации. Например, если мы в поздней фазе, то начинать постепенно перекладываться в сектор здравоохранения или товаров первой необходимости. Поэтому многие инвесторы раз в полгода либо с другой периодичностью немного ребалансируют свои портфели, чтобы не допускать сильных просадок и добиваться более высокой доходности.

На что еще хотелось бы обратить внимание. Данная лекция – это просто как дополнительная для вас информация, основанная на статистике поведения акций из разных секторов на протяжении более 50 последних лет. Но даже на протяжении обследуемого периода, каждый бизнес-цикл отличался от другого. По продолжительности они варьировались от 1 года до 10 лет в США, и были примеры, когда экономика сразу перепрыгивала через одну фазу или возвращалась к предыдущей фазе заново. Поэтому при принятии инвестиционных решений, используйте данную таблицу только как дополнительную информацию, но не единственный источник.

Кроме того, как вы понимаете, внутри одного сектора могут присутствовать абсолютно разные компании с точки зрения их финансовой устойчивости, я имею в виду, если у компаний разная долговая нагрузка или у них идут судебные разбирательства, или одна компания уже продолжительное время теряет долю рынка, а другая наоборот отвоевывает все больше и больше доли рынка. Поэтому необходимо учитывать и внутренние факторы каждой отдельной компании, которую вы собираетесь покупать, если конечно вы только не спекулируете на ней.

Плюс в последнее время все чаще появляются компании, которые выступают так называемыми дисраптерами в своей области. Я имею в виду компании, которые полностью меняют всю индустрию. Например, Tesla или Amazon или, например, компании в области биомедицины, наподобие Intuitive Surgicals или Illumina.

Такие компании могут расти на десятки или даже сотни процентов, в то время как остальные компании либо растут очень медленно, либо вообще стоят или падают. Возьмем, Tesla, инвесторы сейчас воспринимают ее не просто как производитель электрокаров, но как смесь автопроизводителя, IT компании, производителя батарей, источника больших данных и изобилие инноваций. Поэтому неудивительно, что ее акции могут расти на 400 % за полгода, в то время как ее вроде бы как конкуренты из области автомобилестроения наоборот падают. Поэтому конечно такие уникальные компании не будут укладываться в эти циклы и фазы, инвесторы оценивают и покупают их будущее.

Ну и напоследок на сайте Investopedia.com можете смотреть какие компании входят в тот или иной сектор и периодически они публикуют акции, которые являются топовыми в каждом секторе.

Надеюсь, данная лекция была полезной, увидимся в следующих лекциях.

Практические вопросы инвестирования на фондовой бирже

Как выбрать брокера

В этой лекции вы узнаете как выбрать подходящего брокера, открыть счет и начать торговать на бирже.

Начнем с того, что обычный человек не может прийти на биржу и подать заявку на покупку или продажу ценных бумаг. Торги на бирже проводятся профессиональными участниками рынка, которыми и являются брокерские компании. Чтобы стать брокером на фондовой бирже, необходимо иметь определенные средства, резервы и документы и получить лицензию Центрального банка России.

Брокеры представляют собой неких посредников, которые выводят на рынок физических и юридических лиц через открытие торговых счетов и подачи заявок через них на куплю / продажу ценных бумаг. За проведение сделок брокер, да и сама биржа, берут комиссионные.