Экономическая теория - [143]

• избегать риска нежизнеспособности инновационного проекта;

• принимать лишь такой проект, предполагаемые доходы от которого способны покрыть затраты на его реализацию и принести прибыль не ниже уровня банковского процента;

• уходить от рисков незавершенного строительства, невозврата кредита и т. п.

Второй метод управления риском состоит в системе его страхования. Для достижения этой цели должна быть сформирована эффективная система страхования.

Третий метод управления риском состоит в уменьшении неблагоприятного влияния различных факторов на результаты производства и предпринимательской деятельности. Для достижения этой цели должны приниматься превентивные меры:

• повышение качества управления производством;

• создание системы резервных фондов;

• улучшение государственного регулирования;

• выбор оптимальной стратегии поведения предпринимателя и др.

Четвертый метод управления – это овладение риском. Чтобы сознательно идти на риск, предприниматель должен:

• овладеть знанием экономических законов и закономерностей;

• нести экономическую ответственность;

• иметь достоверную информацию о рынке;

• овладеть теорией принятия управленческих решений и механизмом их реализации.

Для тщательности анализа риски принято классифицировать. В основе классификации рисков лежат разные признаки. В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К ним относятся риски:

• природно-естественные;

• экологические;

• политические;

• транспортные;

• коммерческие (не все, а лишь имущественные, производственные, торговые).

Спекулятивные риски делятся на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег (инфляционные и дефляционные риски, валютные риски и риски ликвидности), и риски, связанные с вложением капитала (риск упущенной выгоды, риск снижения доходности и риск прямых финансовых потерь).

Риск необходимо анализировать и оценивать. Назначение анализа риска – дать потенциальным партнерам необходимые данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и предусмотреть меры по защите от возможных финансовых потерь.

В анализе риска заинтересованы все основные участники предпринимательства: заказчик, инвестор, исполнитель (подрядчик), продавец (покупатель), страховая компания.

Обычно производится качественный и количественный анализ риска.

Качественный анализ определяет факторы риска, этапы работы, при выполнении которых риск возникает, устанавливает потенциальные области риска.

Более сложной проблемой является количественный анализ, т. е. численное определение размеров отдельных рисков и риска проекта в целом.

Анализ риска предполагает определение зоны риска. Зоны риска различаются величиной ожидаемых потерь (рис. 23.1).

Безрисковая зона – это область, в которой потери не ожидаются, где результат хозяйственной деятельности положительный.

Зона допустимого риска – это область, в пределах которой величина вероятных потерь не превышает ожидаемую прибыль, а значит, коммерческая деятельность имеет экономическую целесообразность.

Зона критического риска – это область возможных потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли. В этой зоне предприниматель рискует не только не получить никакого дохода, но и понести прямые убытки в размере всех произведенных затрат.

Зона катастрофического риска – это область экономической катастрофы, связанной не только с имущественными потерями, но и с угрозой здоровью и жизни людей. Катастрофический риск может привести фирму и предпринимателя к краху и банкротству. В зоне катастрофического риска потери превосходят критический уровень и могут достигнуть величины, равной собственному капиталу фирмы.

Учитывая зоны риска, можно построить кривую распределения вероятности потерь прибыли, которую называют кривой риска (рис. 23.2).

Вероятность получения прибыли, большей или меньшей по сравнению с расчетной, монотонно убывает по мере отклонения от допустимого риска. Если расчетная прибыль равна П, то АП = П_р – П.

Существует несколько методов анализа риска. К ним относятся:

• статистический;

• экспертных оценок;

• аналитический;

• оценки финансовой устойчивости и платежеспособности;

• оценки целесообразности затрат;

• анализа последствий накопления риска;

• использования аналогов;

• комбинированный метод.

Статистический метод заключается в изучении статистики потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном предприятии, с целью определения вероятности события, которое может сделать осуществление проекта рискованным.

Метод экспертных оценок отличается от статистического лишь способом сбора информации. При этом методе осуществляются сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами, как данного предприятия, так и внешними экспертами, касающихся вероятности возникновения различных уровней потерь.

Аналитический метод сложнее двух предыдущих. В его основе лежит теория игр, поэтому он доступен лишь узкому кругу специалистов.

Существуют методы снижения риска.

Общим в хозяйственной практике являются три основных принципа снижения риска: