Думай медленно — предсказывай точно. Искусство и наука предвидеть опасность - [68]
Послужной список Кейнса как инвестора был далек от безупречности. В 1920 году, когда его предсказания курса валют оказались ужасно далекими от истины, он практически разорился. Но встал на ноги и в течение 1920-х снова сколотил состояние для себя и других. Однако, точно так же как Мэри Симпсон в 2008 году, Кейнс не смог предвидеть катастрофу 1929 года и понес большие финансовые потери. Впрочем, после этого он вновь восстановил свое богатство и даже приумножил его.
Для Кейнса провалы были возможностями научиться — понять ошибки, увидеть новые варианты и совершить новую попытку. После провала с предсказанием курса валют Кейнс не ударился в осторожность и безопасность. Наоборот, в начале 1920-х он перенял новые идеи — например, акционирование такой глыбы, как Королевский колледж, причем в то время, когда подобные заведения обычно придерживались вложений в недвижимость. Когда его придавило крахом 1929 года, он тщательнейшим образом проанализировал свое мышление и заключил, что ошибка должна крыться в одном из его ключевых теоретических воззрений. Цены на акции не всегда отражают реальную ценность компаний, поэтому инвестор должен изучить досконально само предприятие, по-настоящему понять его работу, капитал и управление, после чего решить, имеет ли оно достаточную базовую ценность, чтобы стоило долговременно в него инвестировать. В Соединенных Штатах примерно в то же время подобный подход был разработан Бенджамином Грэмом, который назвал его инвестированием на основе ценности. Оно стало краеугольным камнем состояния Уоррена Баффета.
Единственное постоянное убеждение «постоянно непостоянного» Джона Мейнарда Кейнса заключалось в том, что он способен на большее. Провал не означал, что он достиг пределов своих возможностей, — а только то, что ему нужно как следует подумать и попробовать еще раз. Попытаться, провалиться, проанализировать, исправить, попытаться снова. Кейнс постоянно проходил через эти этапы.
Конечно, он действовал в более крупных масштабах, чем большинство из нас, но сам этот процесс: попытаться, провалиться, проанализировать, исправить, попытаться снова — основа обучения нас всех, чуть ли не с рождения. Посмотрите, как малышка учится сидеть. Сначала она шатается, потом задирает голову, чтобы как следует рассмотреть потолочный вентилятор, — бум! Падает назад на подушку, которую подложила ее мама, потому что дети, которые учатся сидеть, всегда падают назад. Мама могла бы избежать этой неприятности, положив ребенка на спину или в креслице, но она знает, что, когда малышка опрокидывается, она понимает, что не стоит так высоко задирать голову, и в следующий раз будет сидеть более устойчиво. Конечно, ребенку еще предстоит как следует потренироваться, чтобы новое умение закрепилось и стало надежным, а затем и привычным, но изначальное опрокидывание обеспечивает принципиальный прорыв. Такой же процесс происходит тысячи раз в течение детства: от вставания к ходьбе, к посадке в школьный автобус, к манипулированию двумя джойстиками и всеми клавишами так, чтобы персонаж в видеоигре прыгал в нужный момент и с нужной скоростью, чтобы схватить драгоценный камень и получить за это тысячу очков.
Взрослые тоже это делают. Сорокалетний бухгалтер, который первый раз берет в руки клюшку для гольфа, похож на малыша, который учится сидеть, и даже в паре с профессиональным инструктором он потерпит много неудач, прежде чем превратится в приличного игрока.
Новые навыки мы приобретаем с помощью практики. Совершенствуем их, практикуясь еще больше. Эти факты фундаментальны, они относятся даже к самым сложным навыкам. Современные реактивные истребители — огромные и сложные летающие компьютеры, но обучения в классе недостаточно, чтобы стать квалифицированным пилотом. Даже тренировки в продвинутых летных стимуляторах недостаточно. Пилотам нужны часы в воздухе — и чем больше, тем лучше. То же самое касается хирургов, банкиров и коммерческих руководителей.
Чтобы продемонстрировать ограничения лекционного обучения, великий философ и учитель Майкл Полани подробно изложил физические принципы езды на велосипеде:
Правило, выведенное из наблюдений за велосипедистом, таково: когда он начинает клониться вправо, он поворачивает руль направо, в результате чего направление движения велосипеда отклоняется по кривой в правую сторону. Благодаря этому возникает центробежная сила, которая толкает велосипедиста влево и компенсирует гравитационную силу, тянущую его вправо вниз.
Далее он продолжает в том же духе и заканчивает: «Легко вычислить, что при заданном угле отклонения от вертикального положения кривизна каждого изгиба маршрута велосипедиста обратно пропорциональна квадрату его скорости». Сложно представить себе более точное описание. «Но говорит ли нам это что-нибудь о том, как ездить на велосипеде? — задается вопросом Полани. — Нет. Вы вряд ли сможете регулировать кривизну пути вашего велосипеда пропорционально отношению угла его отклонения от вертикали к квадрату его скорости; а если и сможете, то все равно упадете, так как есть еще ряд факторов, важных для практики, но упущенных в формулировке этого правила»
