Дейтрейдинг на рынке Forex. Стратегии извлечения прибыли - [76]

■ Процентные дифференциалы.

Профессиональные трейдеры по канадскому доллару внимательно отслеживают процентные дифференциалы между денежными ставками Канады и краткосрочными ставками других промышленных стран. Эти дифференциалы могут быть хорошими индикаторами потенциальных денежных потоков, поскольку они показывают, какую дополнительную доходность краткосрочные активы с фиксированным доходом, номинированные в канадских долларах, предлагают по сравнению с аналогичными иностранными активами, или наоборот. Этот дифференциал дает трейдерам намеки на потенциальные движения валюты, поскольку инвесторы всегда ищут активы с наивысшей доходностью. Это особенно важно для трейдеров позиционных сделок, которые открывают и закрывают свои позиции, основываясь на положительных процентных дифференциалах между глобальными активами с фиксированным доходом.

■ Позиционные сделки.

Канадский доллар стал популярной валютой позиционных сделок после повышения ставки на 3/4 пункта в апреле-июле 2002 г. Позиционная сделка представляет собой покупку или предоставление в кредит валюты с высокой процентной ставкой и продажу или заимствование валюты с низкой ставкой. Когда Канада имеет более высокую процентную ставку, чем США, то короткая позиционная сделка USD/САD становится одной из самых популярных вследствие близости двух стран. Позиционные сделки весьма распространены, поскольку иностранные инвесторы и хеджевые фонды ищут возможность заработать высокую доходность. Однако если США встанут на путь ужесточения денежной политики или Канада начнет снижать ставки, то положительный процентный дифференциал между канадским долларом и другими валютами сузится. В такой ситуации канадский доллар может пострадать, если спекулянты начнут выходить из позиционных сделок.

Важные экономические индикаторы для Канады

Безработица — уровень безработицы показывает количество неработающих лиц, выраженное в процентах к числу занятых.

Индекс цен потребителей — показывает средний темп повышения цен. Когда экономисты говорят, что инфляция стала экономической проблемой, они обычно имеют в виду неуклонное повышение общего уровня цен за определенный период, что приводит к снижению покупательной способности валюты. Инфляцию часто измеряют как процент повышения индекса цен потребителей (CPI). Политика Канады в отношении инфляции, установленная федеральным правительством и Банком Канады, предусматривает удержание инфляции в целевом диапазоне 1-3%. Если уровень инфляции составляет 10%, то товар, который в прошлом году стоил 100 долл., в этом году стоит 110 долл. При том же уровне инфляции в следующем году он будет стоить 121 долл. и т. д.

Валовой внутренний продукт — показывает общую стоимость товаров и услуг, произведенных в стране в данном году. Это показатель дохода, созданного производством в Канаде. ВВП также называют экономическим выпуском. Чтобы избежать повторного счета одной и той же продукции, в ВВП включают только конечные товары и услуги, а не те, которые используются для изготовления другого товара (ВВП не включает пшеницу, использованную для выпечки хлеба, но включает сам хлеб).

Торговый баланс — отчет о внешней торговле страны товарами и услугами. Он включает промышленные товары, сырье и сельскохозяйственную продукцию, а также туризм и транспортные перевозки. Торговый баланс представляет собой разность между стоимостью товаров и услуг, которые страна экспортирует, и стоимостью товаров и услуг, которые она импортирует. Если экспорт страны превышает импорт, то она имеет торговый профицит и говорят, что ее торговый баланс положительный. Если импорт превышает экспорт, то страна имеет торговый дефицит и говорят, что ее торговый баланс отрицательный.

Индекс цен производителей — Producer Price Index (PPI) представляет собой семейство индексов, оценивающих средние изменения сбытовых цен, полученных национальными производителями за свои товары. PPI отслеживает изменение цен почти во всех товаропроизводящих отраслях национальной экономики, включая сельское хозяйство, производство электроэнергии и природного газа, лесное хозяйство, рыболовство, промышленное производство и горнодобывающую промышленность. Валютные рынки обычно концентрируют внимание на PPI готовых изделий с учетом сезонной корректировки и на изменении данного индекса за месяц, квартал, полугодие и год.

Личное потребление — показатель национальных счетов, отражающий текущие расходы домовладений и производителей частных неприбыльных услуг для домовладений. Он включает покупки товаров как длительного, так и не длительного пользования. Однако он исключает расходы людей на приобретение жилья и расходы капитального характера неинкорпорированных предприятий.

Об авторе

Кетти Лин — главный стратег по валютным операциям в Forex Capital Markets LLC (FXCM). Она проводит исследования и анализирует рынок для DailyFX — самого полного новостного интернет-сайта о валютном рынке. При анализе Лин использует технические и фундаментальные индикаторы; разрабатывает торговые стратегии. До прихода в FXCM Кетти работала в J.P.Morgan Chase и специализировалась на межрыночной и валютной торговле. У нее большой опыт работы на межбанковском валютном рынке с использованием технического и фундаментального анализа, в других секторах финансового рынка — фьючерсном и фондовом.