Дейтрейдинг на рынке Forex. Стратегии извлечения прибыли - [66]
■ Слияния и поглощения.
Главной отраслью Швейцарии являются банки и финансы. В этой отрасли слияния и поглощения являются обычным делом, особенно если консолидация происходит во всей отрасли. Как следствие, слияния и поглощения могут оказывать значительное влияние на швейцарский франк. Если иностранные фирмы покупают швейцарские банки или страховые компании, то им потребуется купить швейцарские франки и продать свои национальные валюты. С другой стороны, если швейцарские банки покупают иностранные фирмы, то им потребуется продать швейцарские франки и купить иностранную валюту. В любом случае, трейдеры по швейцарскому франку должны регулярно просматривать объявления о слияниях и поглощениях, касающиеся швейцарских фирм.
■ Торговое поведение, кросс-валютные характеристики.
EUR/CHF является наиболее торгуемым инструментом для трейдеров, которые хотят участвовать в движениях CHF (рис. 10.4).
USD/CHF меньше торгуется вследствие его более высокой неликвидности и волатильности. Однако дневные трейдеры могут отдавать предпочтение USD/CHF перед EUR/CHF из-за его волатильных движений. В действительности, USD/CHF является всего лишь синтетическим инструментом, полученным из EUR/USD и EUR/CHF. Участники рынка или профессиональные трейдеры обычно используют эти пары в качестве опережающих индикаторов для торговли USD/CHF или для оценки текущего уровня USD/CHF, когда эта валютная пара неликвидна. Теоретически курс USD/CHF должен быть точно равен EUR/CHF, деленному на EUR/USD. Только во времена жесткого глобального ухода от риска (война в Ираке или 11 сентября) USD/CHF будет формировать собственный рынок. Любые небольшие расхождения указанных курсов быстро используются участниками рынка.
Важные экономические индикаторы для Швейцарии
Индекс опережающих индикаторов KoF (Konjunkturforschungsstelle) — доклад об опережающих индикаторах KoF публикуется Швейцарским институтом исследования делового цикла. Этот индекс обычно используется для оценки будущего состояния швейцарской экономики. Он состоит из шести компонентов: 1) изменение заказов производителей; 2) ожидаемые планы закупок производителей на ближайшие три месяца; 3) оценка запасов в оптовой торговле; 4) оценка потребителями их финансового положения; 5) подряды в строительном секторе; 6) портфель заказов производителей.
Индекс цен потребителей — рассчитывается ежемесячно на основе розничных цен в Швейцарии. В соответствии с международной практикой товары выбираются исходя из концепции потребления, которая включает в расчет этого индекса товары и услуги, являющиеся частью набора личного потребления согласно национальным счетам. Корзина товаров не включает так называемые трансфертные расходы — прямые налоги, взносы социального страхования и премии медицинского страхования. Данный индекс является ключевым измерителем инфляции.
Валовой внутренний продукт — оценивает совокупное производство и потребление товаров и услуг в Швейцарии. ВВП рассчитывается путем сложения расходов домовладений, бизнеса, правительства и чистых покупок за рубежом. Дефлятор цен ВВП используется для пересчета продукции, оцениваемой в текущих ценах, в ВВП в постоянных ценах. Эти данные используются для оценки места Швейцарии на шкале экономического цикла. Быстрый рост часто воспринимается как инфляционный, а небольшой (или отрицательный) рост указывает на стагнацию (слабую экономику).
Платежный баланс — общее название для швейцарских расчетов с остальным миром. Баланс текущих операций — это часть платежного баланса, включающая сальдо торговли и услуг. Платежный баланс является важным индикатором для трейдеров по швейцарскому франку, поскольку Швейцария всегда имела сильный баланс текущих операций. Любые изменения в нем, позитивные или негативные, могут вызвать значительные движения.
Индекс промышленного производства — квартальный показатель изменения объема промышленного производства (физического объема выпуска продукции).
Розничные продажи — отчет о розничных продажах в Швейцарии публикуется ежемесячно, спустя 40 дней после отчетного месяца. Эти данные служат важным индикатором расходов потребителей и не корректируются на сезонность.
Японская иена (JPY)
Общий экономический обзор
Япония является третьей крупнейшей экономикой мира (после США и Еврозоны). В 2004 г. ВВП страны превышал 6,4 трлн долл. Это вторая по величине национальная экономика. Страна является также одним из крупнейших в мире экспортеров с годовым экспортом свыше 500 млрд долл. Промышленное производство и экспорт таких товаров, как электроника и автомобили, являются визитной карточкой японской экономики и дают почти 20% ВВП.
Япония имеет устойчивое положительное сальдо торгового баланса, порождающее постоянный спрос на японскую иену, несмотря на серьезные структурные проблемы. Япония не только экспортер, но и крупный импортер сырья для промышленного производства. Основными торговыми партнерами Японии как в экспорте, так и в импорте являются США и Китай . Дешевые товары позволили Китаю захватить крупную долю импортного рынка Японии. Роль Китая как торгового партнера растет, он превзошел США, став крупнейшим источником японского импорта в 2003 г.
