Деньги, кредит, банки - [8]

Свободный резерв отдельного банка составляют :

а) его капитал;

б) привлеченные ресурсы (средства на депозитных счетах);

в) централизованный кредит, который предоставляется Центральным банком.

Межбанковский кредит может увеличивать или уменьшать объем свободного резерва; сокращают этот объем отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении Центрального банка, и ресурсы, уже вложенные на данный момент в активные операции коммерческого банка.

Механизм банковского мультипликатора включается, например, при предоставлении централизованных кредитов, или при покупке Центробанком у коммерческих банков ценных бумаг, валюты. В последнем случае ресурсы банков, вложенные в активные операции, уменьшаются, а свободные резервы, которые используются для проведения кредитных операций, увеличиваются – запускается механизм банковской мультипликации.

Центральный банк управляет механизмом банковского мультипликатора и, соответственно, безналичной эмиссией, а производит ее система коммерческих банков.

19. Эмиссия наличных денег

Центральный банк является монополистом, обладающим исключительным правом на эмиссию наличных денег. Эмиссия наличных денежных средств носит децентрализованный характер, поскольку определяющая размер эмиссии потребность кредитных организаций в деньгах находится в зависимости от потребности в наличных деньгах юридических и физических лиц; последняя же никогда не бывает постоянной.

В структуру Центрального банка входят расчетно-кассовые центры, в которых имеются оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег и резервные фонды денежных билетов и монет. При поступлении в оборотную кассу денежных сумм, превышающих объем выдачи, следует изъятие денег из обращения и перевод их в резервные фонды – организованные в хранилищах Центрального банка запасы денежных билетов и монет, не выпущенных в обращение. Хранящиеся в резервных фондах деньги не относятся к деньгам в обращении, в отличие от тех, что находятся в оборотных кассах. Расчетно-кассовые центры выдают коммерческим банкам наличные деньги бесплатно, в пределах свободных резервов банков. При увеличении потребности кредитных организаций в наличных деньгах по разрешению территориального управления Центробанка оборотная касса получает дополнительные наличные средства из резервных фондов. Это является эмиссионной операцией для конкретного расчетно-кассового центра, но имела ли место эмиссия по стране в целом, Центральный банк может установить только на основе ежедневного эмиссионного баланса.

Методы денежно-кредитного регулирования :

1.  Кредитная экспансия («политика дешевых денег») – производимое в ситуации падения производства стимулирование денежно-кредитной эмиссии.

2.  Кредитная рестрикция («политика дорогих денег») – производимое в ситуации экономического подъема ограничение денежно-кредитной эмиссии.

Осуществляя денежно-кредитную политику, Центральный банк использует целый комплекс инструментов, различающихся по форме (прямые/косвенные), объектам непосредственного воздействия (спрос и предложение денег); характеру устанавливаемых в процессе регулирования параметров (количественные и качественные).

20. Количество денег в обращении. Схемы и механизмы обращения

Регулирование кредитно-денежной системы направлено на сохранение такого уровня денежной массы, который способен обеспечить оптимальное функционирование экономики.

Формула закономерного количества денег в обращении впервые была предложена К. Марксом:

М = Q / n, где

Q – денежное выражение всех товаров и услуг, вовлеченных в процесс перераспределения; М – количество денег, обслуживающих это перераспределение; n – число оборотов денежной массы за рассматриваемый период времени. Величина, обратная n, может интерпретироваться как скорость обращения денег.

Эта идея Маркса сегодня расценивается как весьма примитивная, не обладающая объяснительной силой и не позволяющая прийти к каким-либо практическим выводам, которые способствовали бы эффективному управлению процессом денежного обращения.

Нельзя определить денежную массу как поток за определенный период времени: ее всегда можно исчислять исключительно на конкретную дату, как запас. Когда же речь идет о запасе, нельзя поставить вопрос о скорости его обращения: можно оперировать такими показателями, как срок формирования этого запаса или время, за которое он расходуется.

Запасы денежных средств, аккумулированные у населения, фактически не меняются по параметру «число дней оборота» при значительном изменении индекса цен. Таким образом, не находит практического воплощения идея о том, что можно определить среднюю скорость обращения денег. Тем более далеко от реальности представление о стабильности этой скорости в условиях обычного роста цен.

Процессы денежного обращения никак не могут быть сведены к простой формуле Маркса еще и потому, что денежная масса распределена и перманентно перемещается между товарным рынком, денежным рынком капитала и товаров, финансовым рынком, рынком инвестиций и капитала, а также сбережениями (как в наличной, так и в безналичной форме).

На данный момент ряд экономистов утверждают, что в науке отсутствует адекватная количественная модель движения и распределения денег.