Ценные бумаги – это почти просто! - [60]
Скользящие средние – полезный инструмент оценки того, насколько далеко рынок должен откатиться. Чем короче период используемого скользящего среднего, тем больше потенциальных торговых входов, хотя и с более слабыми сигналами. В общем случае рынки имеют тенденцию к более глубоким откатам в самом начале тренда. По мере развития тренда коррекции становятся мельче, поскольку все больше людей пытаются вскочить на поезд.
Для выделения реакций на трендовом рынке могут быть использованы осцилляторы. И опять, чем короче период осциллятора, тем больше потенциальных торговых входов. Низы цикла имеют тенденцию совпадать с более глубокими областями перепроданности, которые может индицировать осциллятор с большим периодом. Сделки, осуществленные в низах цикла, обычно могут удерживаться более длительное время.
Почти все традиционные осцилляторы, такие как стохастик, RSI или скользящее среднее, могут быть использованы для индикации нового моментального максимума или минимума. Простой индикатор «скорости изменения» (rate of change) также работает исключительно хорошо.
Тесты
Существует два типа тестов. Первый – тот, который происходит в конце устойчивого тренда. Это «неудачный тест» (failure test): он происходит, когда рынок не может сделать шаг наверх или вниз в трендовой обстановке. Этот тест предупреждает о том, что рынок потерял импульс, хотя само по себе это и не говорит об изменении тренда.
Второй тип тестов происходит в нетрендовой обстановке торгового диапазона, следующей за устойчивым движением. После установления начальных уровней поддержки и сопротивления рынок может сформировать так называемую «коробку» (box). Если рынок проникает внутрь этой коробки с одной стороны и замыкается внутри нее, высоки шансы того, что рынок протестирует противоположную сторону «коробки». Наилучшие тесты мгновенно разворачиваются при касании низов и вершин предыдущего колебания, показывая отторжение цены (price rejection). Стоп следует всегда устанавливать как раз за точкой отражения.
Прорывы
Хорошо торгуемые колебания возникают после прорыва сузившегося рынка с низкой волатильностью. Существует несколько инструментов, которые может использовать трейдер для идентификации приближающегося прорыва. Во-первых, это индикатор сужения правдоподобного диапазона. Правдоподобный диапазон может быть измерен от 1-барного до 30-барного периода. Низкое значение индикатора стандартного отклонения также сигнализирует о потенциальном прорыве. Кроме того, незаменимы классические графические формации и наблюдение за схождением трендовых линий.
Существует множество способов совершить сделку на прорыве, но две техники считаются наилучшими. Первая заключается в использовании метода прорыва канала (channel breakout method). Это покупка, когда прорывается вершина /-го предыдущего бара, или продажа, когда прорывается минимум /-го предыдущего бара, при этом / равно выбранному количеству баров для обозначения желаемой ширины канала. Вторая техника использует среднюю функцию правдоподобия диапазона, которая может быть добавлена или вычтена из цены закрытия предыдущего бара или цены открытия текущего бара. Трейдер в своей игре может воспользоваться множеством вариаций на эту тему.
Управление сделками
Технический анализ – не только инструмент выбора момента времени, определения направления движения, конкретной модели или торговых предпосылок. Он также помогает определить, когда шансы не благоприятствуют для торговли вовсе. Анализ отдельных колебаний – есть ключ к минимизации риска, поскольку сделки совершаются как можно ближе к начальному уровню поддержки или сопротивления. Поместите стоп ниже уровня поддержки или выше уровня сопротивления, т. е. в тех логических точках, в которых ваш первоначальный анализ мог рассматриваться как неверный. Как только сделка показывает достаточную прибыль, следует передвинуть первоначальный стоп выше (или ниже) к уровню безубыточности. По мере движения рынка в нужном вам направлении, передвигайте стоп, чтобы удерживать прибыль. Если вы не будете этого делать, то можете выйти из выигрышной сделки слишком рано из-за боязни разворота. При трендовом рынке вы сможете отслеживать колебания, выказывающие знаки продолжения импульса или повышающиеся вершины и низы (в длинной позиции). Однако вам следует стремиться выскочить при первом знаке опасности или противоположном вашей позиции движении. Если позиция не работает или вы сомневаетесь в своих действиях, то уменьшите размер позиции.
Как отмечалось ранее, анализ краткосрочных рыночных колебаний требует значительно больших усилий и времени, чем инвестирование с учетом долгосрочного цикла. Рутина и механистичность является важной, возможно, критичной частью успеха трейдера. Большинство успешных трейдеров считают необходимым ежедневно анализировать и изучать графики. Несмотря на трудоемкость, этот процесс держит трейдера вовлеченным в рынок.
Современная теория портфеля
Нет ничего более катастрофического, чем рациональная инвестиционная стратегия в иррациональном мире.
Адам Смит. Биржа – игра на деньги
Виды инвестиционных рисков
Эта книга – великолепное учебное пособие для начинающих изучение производных финансовых инструментов (деривативов). Деривативы лежат в основе множества торговых стратегий, и хотя они существуют уже очень давно, область их применения продолжает расширяться по мере развития финансовых рынков. Одни производные инструменты предельно просты, другие же – очень сложные, однако в любом случае для их эффективного применения необходимо четко понимать связанные с ними риски и выгоды. Книга заинтересует трейдеров, аналитиков, банковских специалистов, а также инвесторов, менеджеров, студентов и преподавателей экономических вузов. 2-е издание.
Новая книга Елены Чирковой, специалиста по финансам и инвестированию, рассказывает о том, куда может завести инвестора-непрофессионала следование широко известным и «почти корректным» методикам инвестирования, предлагаемым в популярных книгах об инвестировании, а также ставка на «уникальные» ноу-хау некоторых модных «финансовых гуру».В первой части мы перелистаем страницы финансовых бестселлеров XX века, в которых доступно изложены методики «верного» вложения средств. Обогатится ли, следуя им, инвестор-любитель или попадет впросак и потеряет накопления?Вторая часть, «Гуруизм в финансах», рассказывает о том, как инвесторы расставались со своими деньгами, доверяя их раскрученным «гуру» инвестирования.Подробный анализ методик инвестирования, в свое время владевших умами многих, и методов их продвижения на рынок позволяет задуматься о том, кто, как и зачем манипулирует нашим финансовым сознанием и кто на самом деле зарабатывает на нас деньги.Книга отличается интересным сюжетом, легким стилем изложения и юмором.
Разумеется, интрига, представленная в заглавии, не может быть исчерпана в содержании не только этой книги, но любой другой, будь она хоть в десять раз объемнее. Долгосрочное инвестирование на фондовом рынке, краткосрочные спекуляции, направленный трейдинг, арбитраж, опционные стратегии, скальпинг – это лишь краткий список методов, с помощью которых зарабатывают биржевые миллионы. Несомненно и то, что в нашем профессиональном биржевом сообществе есть немало интереснейших личностей, внесших свой вклад в формирование того рыночного пространства, в котором любой индивидуум, вчера лишь узнавший о существовании акций в свободной продаже, пытается реализовать свои инвестиционные чаяния.
Вы готовы потратить два часа на то, чтобы узнать, как справиться с рынком?Как ни трудно в это поверить, профессор Джоэл Гринблатт, инвестиционная фирма которого уже 20 лет приносит в среднем по 40 % ежегодной прибыли, готов вас этому научить. Вы сможете добиться результатов, от которых даже у лучших профессионалов и учёных в области инвестиций полезут глаза на лоб. Самостоятельно и без особого риска вы узнаете, как получать ежегодную прибыль вдвое выше среднерыночной.Нет необходимости составлять прогнозы.
Написанная блестящим стилем, книга Г. Хэзлитта является уникальной в том, насколько интересно и доступно излагается сложнейшие проблемы государственного вмешательства и регулирования экономики. Как показывает практика, проблемы, описанные автором на примере анализа взаимодействия государства и экономики США, широко встречаются и в других странах. Не является исключением и Россия: ни одна из описываемых проблем не отсутствует в нашей стране. Причем, как показывает практика, в силу отечественной специфики, острота рассматриваемых проблем применительно к нашему государству, во много раз выше.
Книга способна перевернуть представление об экономике в целом и финансовом мире в частности как самых обычных людей, далеких от названных сфер, так и профессионалов. В ней раскрываются биологические причины иррационального поведения человека и объясняется их влияние на инвестиционные предпочтения. Автор дает конкретные практические советы о том, чем нужно руководствоваться при приобретении акций, облигаций, валюты, золота, недвижимости, получении кредитов и депозитов. Рекомендации помогут вам разбогатеть или по меньшей мере добиться материального благополучия.Книга будет интересна всем, кто интересуется проблемами биржевой игры, и тем, кто хочет разобраться в особенностях человеческого поведения на фондовых и финансовых рынках, увидев их в необычном ракурсе.