Бизнес-планирование инвестиционных проектов - [5]

Анализ рисков. Данный раздел даёт возможность инвестору убедиться самому и убедить соинвесторов и кредиторов, что при изменении значений основных параметров проекта в разумных пределах (в худшую, разумеется, сторону) катастрофических рисков не возникает. Существует множество методик анализа рисков, но в любом случае этот раздел должен содержать количественные подтверждения, а не только качественные рассуждения и рейтинговые оценки типа – высокий, умеренный и низкий уровень риска. В этот раздел можно включить и расчёт безубыточного объёма продаж, то есть точки безубыточности. Мы под каждый проект проводим анализ чувствительности NPV по нашим авторским моделям. В результате предприниматель уже «на бумаге» получает инструмент, который даёт убедительные количественные ответы, например, на такие вопросы:

♦ Какой параметр проекта даёт наиболее сильное положительное влияние на проект (в отношении NPV)?

♦ Как вырастет прибыль, если усилить этот параметр на 1 %?

♦ Насколько проект позволяет снизить производственную мощность, чтобы оставаться «в плюсе»?

♦ На сколько процентов придется поднять отпускную цену на

продукцию, если персонал потребует повышения зарплаты, например, на 20 %?

И множество других вопросов, т. к. данный анализ проводится по множеству параметров и даёт более подробные сведения.

Финансовый план. Это важнейший раздел бизнес-плана, который, как правило, наибольший по содержанию и по объёму. Все пункты этого раздела подробно рассматриваются далее, но здесь приведем для общего представления их перечень:

♦ основные предположения к расчётам,

♦ план доходов (выручки) на период планирования,

♦ план текущих затрат на период планирования,

♦ план движения денежных средств (cash flow),

♦ план прибылей и убытков (отчет о прибылях и убытках),

♦ налогообложение,

♦ финансовый анализ,

♦ прогноз доходов кредитора (займодателя),

♦ прогноз доходов команды проекта,

♦ интегральные финансово-экономические параметры проекта и выводы.

Это та база, из которой при необходимости можно рассчитать любые производные финансовые и экономические показатели. Финансовые расчёты приводятся в виде таблиц, графиков, диаграмм. Текст допускается на уровне комментариев и пояснений. В случае, если финансовый раздел раскрывает все указанные пункты, бизнес-план в первом приближении может быть принят практически любыми финансовыми организациями.

Структура бизнес-плана в целом может отличаться от приведенной в зависимости от специфических требований различных банков и финансовых организаций, но их суть всегда сводится к тем вопросам, которые здесь приведены.

3. Чем бизнес-план лучше справки

В современных условиях, когда каждый продукт (товары, работы и особенно услуги) характеризуется десятками и даже сотнями различных параметров, а вокруг нас буквально сотни тысяч различных продуктов, запуск нового бизнеса по принципу «авось» – куда более опасный и менее успешный подход, чем запуск после хорошо и грамотно просчитанного инвестиционного проекта. Тем более что вычислительная техника и современные методики планирования позволяют просчитать практически любой проект.

Бизнес-план – единственный документ, призванный каждый день давать конкретные ответы на вопросы владельца бизнеса или команды проекта. Другого источника такой информации попросту нет.

Именно бизнес-план даёт ответы на вопросы:

♦ когда и за счет чего будут возвращены заемные средства,

♦ за счет чего можно безболезненно уменьшить потребность в первоначальных инвестициях,

♦ сможет ли предприятие покрыть часть своих потребностей в инвестициях за счет начала поступления собственной выручки,

♦ при каком минимуме продаж проект выходит «в плюс»,

♦ какой диапазон цен приемлем,

♦ что даст больший эффект – более дешевый кредит или более квалифицированная команда проекта,

♦ какая минимальная и оптимальная кредитная ставка допустима по проекту,

♦ при какой минимальной производственной мощности проект вообще окупается в разумные сроки,

♦ когда целесообразно перекредитоваться,

♦ каким легальным способом можно оптимизировать налогообложение,

♦ какие статьи приносят большую выручку, а какие – большую прибыль,

♦ не следует ли изменить пропорцию этих статей,

♦ какие статьи текущих расходов наиболее затратны и как можно эффективно на них сэкономить,

♦ какие должны быть затраты на рекламу и продвижение, если не погружаться в расчёты медиа-плана,

♦ как в динамике будут выглядеть расчёты с кредитором, инвестором, партнёрами,

♦ сколько должно пройти времени до начала получения чистой прибыли после возврата заемных средств,

♦ сколько, в конце концов, составит эта чистая прибыль в рублях в месяц,

♦ сколько будет стоить бизнес после вывода его на плановые показатели,

♦ сколько стоит сама идея бизнеса

♦ и многие другие вопросы.

Грамотно составленный бизнес-план позволяет на уровне «бумаги» решать конкретные производственные и управленческие задачи. Например, при запуске предприятия торговли были сорваны сроки запуска и превышены инвестиционные затраты в плане закупки первой товарной партии. Что делать в условиях недостатка средств?

Другой пример. Вопреки подписанному договору, банк отказывается выдавать последний транш по кредиту, что грозит владельцу проекта отъемом бизнеса. При этом в проект уже вложены средства, время, связи, силы, обещаны доли в бизнесе и т. д.