Биржевые маги. Интервью с топ-трейдерами - [150]
Метод «от обратного» (contrary opinion) — Мировоззренческая концепция, согласно которой можно достичь выигрыша, действуя вразрез с большинством трейдеров. Она основана на предположении, что если среди трейдеров преобладает бычий настрой, то большинство участников рынка, рассчитывающих на рост цен, уже играют на повышение и, следовательно, наименьшее сопротивление будет на пути вниз. Аналогичная аргументация применима и для случая подавляющего медвежьего настроя. Индикаторы для метода «от обратного» предлагаются различными службами отслеживания поведения трейдеров, биржевыми бюллетенями и торговыми консультантами.
Механическая система (mechanical system) — Торговая система (обычно компьютерная), подающая сигналы к покупке и продаже. Пользователь такой системы (mechanical system trader) следует ее сигналам, несмотря на собственную оценку рынка.
Непокрытый, или «голый», опцион (naked option) — Короткая опционная позиция трейдера, не владеющего базовым товаром или финансовым инструментом.
Нисходящая тенденция (downtrend) — Общая тенденция к падению цен на данном рынке.
Объем (volume) — Общее число акций или контрактов, задействованных в торгах за данный период.
Опережение (frontrunning) — Неэтичная, а иногда и незаконная операция, когда брокер размещает свой приказ раньше, чем клиентский, в расчете, что последний должен двинуть рынок в нужную ему сторону.
Опционы (options) — См. Приложение 2.
Ориентировочная волатильность (implied volatility) — Ожидаемая волатильность будущей цены, оцениваемая исходя из текущих значений опционных премий и цен.
Откат, или реакция (reaction) — Движение цены в сторону, обратную преобладающей тенденции.
Открытый интерес (open interest) — На фьючерсных рынках суммы открытых длинных и коротких позиций всегда равны. Эта сумма (длинных или коротких позиций) называется открытым интересом.
По определению, в момент начала торговли в контрактный месяц открытый интерес равен нулю.
Затем он достигает пика и падает по мере ликвидации позиции к моменту истечения срока их действия.
Относительная сила (relative strength) — На рынке акций служит мерой «силы» данной акции по отношению к индексу широкого набора акций. Этот термин используется и в более широком смысле для обозначения группы индикаторов типа «перекупленности/перепроданности».
Поддержка (support) — В техническом анализе обозначает ценовой горизонт, на котором падающий рынок сталкивается с возрастающей поддержкой покупателей, способной остановить или развернуть его.
Понижение (drawdown) — Уменьшение денежного эквивалента счета. Максимальное понижение (maximum drawdown) — это наибольшая разность между относительным верхом денежного эквивалента и его любым последующим минимумом. Малое понижение — желательная характеристика действия как трейдера, так и торговой системы.
Последовательность Фибоначчи (Fibonacci sequence) — Ряд чисел, начинающийся с «1», «1» и продолжающийся до бесконечности, в котором каждое последующее число равно сумме двух предыдущих. Так, первыми членами последовательности будут: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89 и так далее. Отношение между соседними членами ряда по мере их роста стремится к 0,618, а между членами ряда через один (например, 21 и 55) — к величине 0,382. Эти значения — 0,618 и 0,382 — широко используются для прогнозирования величины коррекции предыдущих ценовых движений.
Построение пирамиды (pyramiding) — Использование нереализованной прибыли по имеющимся позициям в качестве гарантийного взноса для наращивания позиции. Увеличивая рычаг сделки, пирамида увеличивает уровень прибыли, а также риска.
Правило дополнительного («верхнего») тика (uptick rule) — Правило торговли на рынке акций, по которому короткая продажа допустима лишь по цене выше предыдущей сделки.
Предельный ход цены (limit price move) — Для многих фьючерсных контрактов на биржах устанавливаются ограничения максимально допустимого изменения цены за день. Если рынок возрастает на этот максимум, то он называется рынком верхнего предела (limit-up), если рынок падает на этот максимум, то он называется рынком нижнего предела (limit-down). Если же свободные рыночные силы в поиске равновесной цены выходят за пределы границ, обусловленных лимитом, то рынок останавливается на этом уровне и торги фактически замирают. В случае растущего рынка подобная ситуация называется блокировкой на верхнем пределе (locked limit-up), или пределом спроса (limit-bid). Падающему рынку соответствуют термины блокировка на нижнем пределе (locked limit-down), или предел предложения (limit-offer).
Программная торговля (program trading) — См. Приложение 1.
Прорыв (breakout) — Движение цен за пределы предыдущего максимума (или минимума) или выход из предшествующей области консолидации.
Проскальзывание (skid) — Здесь: разница между теоретической ценой исполнения сделки (например, серединой интервала открытия) и фактической ценой реализации.
Простая (или прямая) позиция (outright position) — Длинная или короткая позиция в чистом виде (по контрасту со спрэдами и арбитражными сделками, уравновешенными противоположными позициями по сопряженным инструментам).
Джек Д. Швагер – признанный отраслевой эксперт по фьючерсам и хедж-фондам, а также автор культовой серии ・・Маги рынка・・. В своей новой книге он взял интервью у многих легендарных трейдеров, аналитиков, маркетмейкеров и управляющих фондами. В книге вы найдете полезную информацию, которая поможет начинающим трейдерам найти свою стратегию на рынке, а для профессионалов откроет новые методы и тактики, разработанные собеседниками Швагера – за впечатляющими результатами многих из них стоит болезненный опыт и крупные провалы.
Эта книга – великолепное учебное пособие для начинающих изучение производных финансовых инструментов (деривативов). Деривативы лежат в основе множества торговых стратегий, и хотя они существуют уже очень давно, область их применения продолжает расширяться по мере развития финансовых рынков. Одни производные инструменты предельно просты, другие же – очень сложные, однако в любом случае для их эффективного применения необходимо четко понимать связанные с ними риски и выгоды. Книга заинтересует трейдеров, аналитиков, банковских специалистов, а также инвесторов, менеджеров, студентов и преподавателей экономических вузов. 2-е издание.
Исследование функций финансов домашних хозяйств и обоснование наличия у них особой, самостоятельной инвестиционной функции является актуальной потребностью экономической науки. В монографии обосновываются теоретико-методологических и методических положений по реализации инвестиционной функции финансов домохозяйств, в том числе, с позиций поиска финансовых механизмов и методов финансового регулирования, адекватных социально-экономическим задачам развития в современных условиях России. Издание рассчитано на научных и практических работников, преподавателей, магистров и аспирантов экономических специальностей.
Разумеется, интрига, представленная в заглавии, не может быть исчерпана в содержании не только этой книги, но любой другой, будь она хоть в десять раз объемнее. Долгосрочное инвестирование на фондовом рынке, краткосрочные спекуляции, направленный трейдинг, арбитраж, опционные стратегии, скальпинг – это лишь краткий список методов, с помощью которых зарабатывают биржевые миллионы. Несомненно и то, что в нашем профессиональном биржевом сообществе есть немало интереснейших личностей, внесших свой вклад в формирование того рыночного пространства, в котором любой индивидуум, вчера лишь узнавший о существовании акций в свободной продаже, пытается реализовать свои инвестиционные чаяния.
Вы готовы потратить два часа на то, чтобы узнать, как справиться с рынком?Как ни трудно в это поверить, профессор Джоэл Гринблатт, инвестиционная фирма которого уже 20 лет приносит в среднем по 40 % ежегодной прибыли, готов вас этому научить. Вы сможете добиться результатов, от которых даже у лучших профессионалов и учёных в области инвестиций полезут глаза на лоб. Самостоятельно и без особого риска вы узнаете, как получать ежегодную прибыль вдвое выше среднерыночной.Нет необходимости составлять прогнозы.
Написанная блестящим стилем, книга Г. Хэзлитта является уникальной в том, насколько интересно и доступно излагается сложнейшие проблемы государственного вмешательства и регулирования экономики. Как показывает практика, проблемы, описанные автором на примере анализа взаимодействия государства и экономики США, широко встречаются и в других странах. Не является исключением и Россия: ни одна из описываемых проблем не отсутствует в нашей стране. Причем, как показывает практика, в силу отечественной специфики, острота рассматриваемых проблем применительно к нашему государству, во много раз выше.
Книга способна перевернуть представление об экономике в целом и финансовом мире в частности как самых обычных людей, далеких от названных сфер, так и профессионалов. В ней раскрываются биологические причины иррационального поведения человека и объясняется их влияние на инвестиционные предпочтения. Автор дает конкретные практические советы о том, чем нужно руководствоваться при приобретении акций, облигаций, валюты, золота, недвижимости, получении кредитов и депозитов. Рекомендации помогут вам разбогатеть или по меньшей мере добиться материального благополучия.Книга будет интересна всем, кто интересуется проблемами биржевой игры, и тем, кто хочет разобраться в особенностях человеческого поведения на фондовых и финансовых рынках, увидев их в необычном ракурсе.